利空洗礼告段落 外资点9檔AI供应链反攻

AI伺服器供应链过去一段时间士气低迷，但可以发现，自从摩根士丹利证券下修辉达GB200 AI伺服器出货量后，包括：大和资本、美银证券等外资研究机构虽也陆续下修出货预期，供应链股价近期反而开始不跌，11日甚至集体展开反攻，颇有利空出尽味道。

大和资本针对资料中心族群硬体相关领域，点出纬颖、信骅、台光电、智邦、金像电、鸿海、嘉泽、技嘉、广达等九檔看好标的，并给予「买进」投资评等。其中，高价股11日以纬颖表现突出，终场上涨2.3％、收2,225元，另像是台光电、智邦、鸿海、嘉泽、技嘉、广达等，也都收红，相当具族群性。

针对台系资料中心硬体供应链后市，大和资本认为，相关硬体股现阶段本益比已回落至2023年11月、2024年8月时低点（当时投资人对未来资本支出成长抱持重大疑虑），换言之，辉达AI伺服器放量较慢利空已经反应在股价上，加上市场对Deepseek衝击反应过激，资料中心硬体供应链报酬风险比已具吸引力。

高价伺服器指标股纬颖1月初以来，一度重挫3成左右，尤其投资人担心川普对墨西哥课税，股价今年以来更是落后大盘18％。花旗环球证券指出，儘管这些担忧确实存在，但纬颖已开始与客户协商调整出货方向、并扩大美国产能，应有助缓解市场疑虑，研判进一步下行空间有限，重申「买进」投资评等与3,500元推测合理股价。