《半导体》稳懋估Q1落底 美系外资小升目标价

稳懋2025年1月合併营收为11.77亿元，年减22.24%，稳懋预估，2025年第1季营收将较上季下滑mid-single digit百分比(约5%)，毛利率预计约high-teens约(16%到19%)的水准。

稳懋发言人曾经洲表示，第1季手机相关及WiFi有机会较上季小幅回升，Infra持稳，3D感测因季节因素下滑，整体产能利用率将与去年第4季相近，第1季说不定是全年最低的一季。

美系外资表示，考量强于预期的光通讯相关需求，我们将稳懋2025年/2026年营收上调3%/4%，毛利率分别上调0.9个百分点/0.2个百分点，并将获利上调1%/2%，维持「卖出」评等，但将目标价由93.5元微幅上调至94.5元。

稳懋在外资买盘力挺下，今天股价收高。