DeepSeek崛起 黄仁勋蔡力行潘健成忙迎新商机

农历春节DeepSeek崛起，辉达股价遭爆杀17%，市场忧昂贵算力GPU晶片恐失势，然而辉达执行长黄仁勋却大讚DeepSeek的新型推理AI，「过程中所需的算力，比ChatGPT首次发布时要多出100倍。」联发科（2454）执行长蔡力行也兴奋地说，DeepSeek的模式可使自家天玑9400晶片算力提升五倍，群联（8299）更乐得向企业推广自家「地端AI机器」。

DeepSeek的问世，也让各家法人投信机构纷纷修正AI相关投资建议，从龙年的AI设备、伺服器，转为蛇年的「应用端」当主流。永丰金证券投资顾问部表示，应用端的AI PC、手机、电视、Edge AI、软体等类股成资金新宠儿。

黄仁勋2月底接受电视专访时大讚DeepSeek，会让算力需求爆增，也为今年5月台北国际电脑展Computex上，辉达与联发科一起打造的掌上型AI超级迷你电脑，预先铺路。

「这款AI超级电脑Project DIGITS，是专为AI研究开发者所设计的桌上型运算装置，可携带、安装简便，简直是『人类发展AI歷史性的一刻』！」黄仁勋在今年CES大会上说，这是2016年让Open AI成功推动ChatGPT的DGX伺服器「迷你版」，是3千美元的平价版本，就是要让学校能大量採购，设定在自家的电脑旁，就可进化成AI超级电脑。

蔡力行日前在联发科法说会时提到，DeepSeek趋势正推动AI普及化，更广泛地普及到一般使用者，这对边缘设备（Edge Devices）来说是好消息，也将提升对数据中心运算能力的需求，「我们认为，DeepSeek R1对产业的影响相当正面，未来语言模型将持续走向开源，可加速满足不同的AI需求。」

他举例，目前联发科的天玑9400及其后续产品，已经具备超过70亿到130亿的运算能力，若加上DeepSeek的蒸馏技术，换算下来，能力可能会提升5倍，也这是为什么联发科对此感到兴奋，这项技术在中国市场的发展速度可能还会更快，「就像2000年后的网路时代，当时市场快速成长。」

提到新型的AI开源模型越来越小，群联执行长潘健成表示，这有助于边缘AI技术在企业、教育、政府单位的落地应用与快速导入。「你跟老板说花3千万用AI，他可能会想三年」，现在他们推出桌上型机器加一张GPU与解决方案只要12万元，觉得好用可再换一百万元的工作站，「有个客户已经陆续买了五台，因为真的好用，差别就在于时间。」

潘健成举例，像是台湾最大的ERP（企业资源规画系统）本土公司叫鼎新，他们近来也发现，因云端方案付费是没有天花板的，开始有客人想打退堂鼓，所以双方合作，打造企业AI私有化解决方案，就是在自家企业安装地端的AI机器，不用将资料上传云端，使用方式已包罗万象。

医院与金融业更需要小模型、放进电脑里，不用连上网路，便宜做自家地端AI，后续开支只有电费，还不怕资料外流。

滙丰银行最新报告中提到，DeepSeek的AI推理工作负担激增，需求将持续，并「引发云端运算与AI基础设施的相关软、硬体升级风潮」。富邦投顾董事长陈奕光表示，今年市场将走向小模型AI，ASIC客制化晶片变主旋律，相关概念股可留意。

新光投信全权委托部经理孙光政表示，今年全球金融市场对AI产业投资机会可能会重新评估，过去AI产业发展路径，先是发展基础建设，包括算力建置、模型训练等，带动GPU、记忆体、连接元件、固态硬碟等发展；而DeepSeek出现后，AI模型不断迭代创新下，不同语言模型结合高效运算，未来AI软体应用市场大饼，将带动全球AI新创产业继续成长。

DeepSeek的出现，也衝击全球股市，美国科技股股价近期陷入调整区间，那斯达克2月累积跌近4%，标普和道琼跌约2%，Bloomberg报导，对冲基金科技七巨头持仓已创下2023年4月以来最低。

陆港股反而打了强心针，阿里巴巴股价从1月的77.35港元飙升至140.9港元，腾讯自364.8港元升至522港元，小米从8.31港元飙至52.35港元，比亚迪从167.8港元涨到402.6港元，恒生指数也已涨两位数。

近来许多投信法人表示，2025年有望迎接首波陆港股估值修復潮，高盛等已调升陆股目标价，吸引海外资金回流陆港股。投顾统计，今年表现最佳的ETF已由陆股ETF担任，2月绩效前三名分别是富邦恒生国企（00700）、中信中国50（00752）及台新MSCI中国（00703）等，年来报酬率都逾15％。

亨达投顾金融科技部总经理郑琮寰表示，Deepseek带动各项应用发展，加上陆股估值长期被修正，是值得持续关注的族群。

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