《通网股》智邦2月营收衝次高 外资比讚续看850元

智邦2月营收达129.08亿元，年增141.51%，月增3.06%，创下同期新高与单月歷史次高纪录；累计今年前二月营收254.33亿元，年成长126.48%。

美系外资指出，智邦AI加速模组需求强劲，有效抵消了季节性影响，预计第一季营收季减幅度将小于5%。外资对智邦在AI加速模组与400G/800G网路交换器领域的双引擎成长动能持续看好。

关于市场对智邦AI加速模组市占率下滑的疑虑，外资认为影响有限，市场反应过度。从ASIC(客制化晶片)业务的发展、AI应用带来的增量产品机会，以及客户基础持续扩大来看，智邦的长期展望仍然相当正面。

儘管短期市场情绪可能会带来波动，智邦的长期成长动能依然强劲，尤其是在AI与高速网路设备市场持续成长的背景下，将有力支持其营运表现。因此，报告重申对智邦的加码评等，并维持850元的目标价。