《热门族群》记忆体迎春燕 DRAM双雄金蛇涨35%、模组厂不逊色

Sandisk宣布4月1日起对通路商品调涨10%价格，开启记忆体涨价趋势，主要系受到NAND原厂透过减产来稳定价格，供给自3~4月开始减少，群联(8299)也表示年后有2家原厂已对Wafer调涨9~11%，零售SDD市场上周亦有厂商调涨5~7%，预期NAND报价3、4、5月走扬。就相关记忆体模组厂而言，以NAND比重较高的为群联、宜鼎(5289)、创见(2451)等将最为受惠。

记忆体厂受惠AI HPC激励HBM及DDR5需求 使得全球DRAM三大厂三星、SK海力士、美光都将停止生产传统DRAM(DDR4/LPDDR4/DDR3)，DDR4市场供需可望改善，若这些大厂确实退出DDR4市场，台厂将有机会承接转单并填补市场缺口。

华邦电公布自行结算的2025年2月份营收报告。华邦电含新唐科技等子公司今年2月份合併营收为63.54亿元，月增加4.73%、年增加2.35%。累计2025年前2月合併营收为新台币124.2亿元，年减少1.51%。华邦电去年第四季EPS为-0.14元，为七个季度最低；年度EPS为0.14元，优于前年的每股亏损0.29元。展望今年，Nor Flash上半年供需取得平衡，下半年需求可望再温和成长，加上华邦电CUBE取得重要进展，今年营收贡献小量，明年放量，可望带动后续营运表现。

旺宏公布内部自行结算之2025年2月份合併营收为新台币18.94亿元，月减少5.0%、年增加9.3%；累计2025年1月至2月合併营收为新台币38.87亿元，年增加6.6%。新产品上，旺宏3D NOR去年11月正式亮相，目前正在优化产品，预期明年开始贩售，旺宏3D NOR价格具备竞争力，对高容量/高速度均会用NOR，车用、自驾车客户询问度高。展望今年状况，旺宏可望将去年认列的50亿元存货跌价损失回冲，目标今年转盈。

南亚科2025年2月份自结合併营收为新台币22.73亿元，月增加5.10%、年减少25.51%；累计合併营收为新台币44.35亿元，年减少27.43%。AI热潮，南亚科喊出拓展AI边缘运算记忆体市场，整体DRAM市场也可望在2025年上半年触底，南亚科今年目标单季转盈。

威刚今年2月营收33.42亿元，月增18.79%、年增0.08%，创歷史2月次高表现，仅微幅低于2007年2月；前2月营收61.56亿元，年减10.84%。威刚表示，记忆体市况已嗅到春天气息，近期DRAM与NAND Flash现货价都见回稳，不仅通路客户备货明显提升，也接获多家大厂新订单，3月可望延续出货动能，推升本季营运稳步向上。

创见今年2月营收9.19亿元，年增14.56%、月增4.43%，创下半年高价；前2月营收18.00亿元，年减2.57%。创见去年获利成长16.6%，年度EPS升至5.39元，创见拟超额配息6.1元，现金殖利率近7%。高配息、高殖利率，推升创见周一股价一度重回百元大关。