《台北股市》周线中止连4黑 但年线失守 投资气氛欲强不易

PGIM保德信高成长基金经理人廖炳焜指出，台股年线得而復失，由于辉达GTC大会提振多头效果有限，联准会放缓缩表讯息的反映期也仅短期，市场都在等待4月份美国总统川普政府的的关税调整是否如期上路，包括针对晶片、药品等关税课徵方式与时间、对加墨课徵25%关税是否实施等，在全球尚处于关税战阴霾的情况下，整体投资气氛欲强不易。

廖炳焜表示，目前全球仍以美国是瞻，此次联准会的货币政策方向符合市场预期，即便川普政策不确定性影响通膨和经济成长，然而互相抵销之下，年内仍有2码降息空间，同时联准会将减缓缩表步伐，为市场释放更宽松的资金动能，加上看好AI训练成本呈下滑曲线，有利于edge AI装置快速发展，依旧看好半导体先进制程与先进封装相关供应链。

但随着距离清明连假时间日趋接近，市场观望心态再度浮现，且川普政府点名「骯脏15国」，并强调这些国家在对等关税上将受波及，外传台湾也在榜上。廖炳焜说明，眼见美国祭出的关税对经济影响程度不确定性未除，投资人持续聚焦贸易战与各国反制状况，加上连假等多方影响，台股震盪走势难免，不过回顾川普第一任期也曾对中国祭出贸易战，一度造成股市大幅波动，惟事后来看并没有影响到市场多头架构，预料本次关税干扰亦为一时，基本面仍是牵动股市表现的关键。

廖炳焜认为，台股评价面已回到相对合理水准，展望今年台股企业获利仍将由电子股驱动，建议投资人以选股不选市、汰弱留强操作，且选股均衡布局，科技股以GB300供应链、IC设计、边缘运算等族群为优选，非电类股可挑选消费、钢铁、金融，以及光通讯、自动化设备等。