《热门族群》IC设计股后争霸战 川普关税政策成潜在变数

市场资金追捧与基本面利多是本波股价走强的关键。世芯-KY受惠于北美云端服务业者（CSP）对AI晶片设计需求强劲，主要客户量产订单能见度已延伸至2025～2026年。随着5奈米（N5）制程贡献显着提升，预期2024年营收成长动能将明显展现；同时，3奈米（N3）制程也将开始挹注营收。法人看好，随着全球AI运算需求持续攀升，将进一步推动世芯-KY营运扩张。

祥硕方面，则受惠于AMD的新品布局。市场预期，随着AMD计画于2025年推出B840／850晶片组与Medusa／Shimada Peak平台，将带动祥硕在2025～2026年Chipset业务营收维持双位数成长动能。此外，祥硕透过收购Techpoint扩展产品组合，未来几年营运与获利可望保持稳健增长。

不过，市场亦关注外部风险对产业的潜在影响。分析师指出，台系IC设计公司高度依赖全球供应链，若美方进一步对半导体产品加徵关税，势必衝击现有供应链架构，尤其对高阶晶片的生产与交货时效影响尤深。关税上升将推升原物料与物流成本，进而压缩企业利润并增加营运风险。

另一方面，美国若进一步推动本土化半导体生产，并配合关税保护政策，可能削弱台湾业者在高端市场的竞争力，迫使IC设计公司面临更大的市场压力。业界普遍认为，川普下一步对半导体政策的动向，将成为影响全球产业版图的关键变数，值得持续关注。