《盘后解析》大型股压盘 不确定环境中择优布局

台新2000高科技基金经理人沈建宏表示，目前盘面关注的变数包括：一、美国总统川普与各国关税谈判进度及税率状况；二、4月中旬以后包括台积电以及美股企业财报与法说；三、FED对未来降息态度是否转变。整体来看，虽然川普4/2实施对等关税以后，未来还有晶片与药品等关税，以及委内瑞拉、俄罗斯、伊朗等是否实施制裁等变数；加上预料FED仍在观察政策不确定下对经济与通膨的影响，短期尚不会明确宣布政策是否转向；另一方面，AI硬体投资在上半年将是空窗期，基本面缺乏题材刺激。

沈建宏指出，美股与台股跌深后技术面乖离已大，融资开始下滑，外资空单开始减少，下跌后高股息殖利率题材浮现；此外，台湾2025年的经济成长与企业获利成长年增率依旧向上，拉回仍应择优布局。类股操作上，看好AI供应链受惠如软体、资安、边缘计算、AI推理；高股息殖利率族群；光通讯供应链；关键零组件；半导体上游材料；低轨道卫星；机器人供应链；纺织与制鞋族群。