GB300最快Q3放量！小摩点将5檔老AI 鸿海、信骅非最优 行家曝玄机：再搭「这2支」才完整

美系外资摩根大通（小摩）出具最新个人电脑（PC）与伺服器产业报告，点名广达、纬颖、鸿海、信骅、华硕等台厂5虎将，全数给予「优于大盘」评级，激励股王信骅昨（4）日应声大涨逾4%，重返4千元大关，成台股亮点。

但资深分析师从外资选股逻辑深入剖析，表示小摩对5檔的看好度，其实高下有别，即使股王信骅率先开衝，但广达、纬颖、鸿海等3家老AI更推，其中以技术量产能力最强的广达，以及纯白单高毛利的纬颖为最优选，建议可考虑搭配奇鋐、双鸿等散热双雄，一併完整布局。

小摩最新报告指出，AI伺服器需求强劲，带动供应链累积的订单持续增加，在台湾供应链成长下，最看好广达等5家台厂，资深分析师陈荣华则从关键资讯爬梳，指出小摩基于AI伺服器订单能见度高与商用PC换机潮等双主线，筛选出5家核心台厂，其ODM厂排序逻辑如下：广达（客户分散抗周期）>纬颖（纯白牌高毛利）>鸿海（规模大但企业伺服器需求承压）。

根据AI伺服器的产业趋势与动能，技术迭代持续驱动需求刚性，陈荣华认为，GB300有望无缝衔接GB200，研判GB200于Q2放量后，GB300因沿用相同运算板设计，量产学习曲线缩短，预计Q3末至Q4出货跳增。（文章未完…全文见此）

※免责声明：文中所提之个股、ETF内容，并非任何投资建议与参考，请审慎判断评估风险，自负盈亏。