《电周边》甩外资降评利空 纬颖亮灯涨停

纬颖8月营收959.78亿元，月增13.55%、年增198.14%，单月再度刷新纪录，股价却在9日惨跌未能反映营收利多。主要是因为美系大行最新出具的报告点名纬颖的ASIC伺服器机柜出货量将在今年第三季达到高峰，第四季到2026年第二季会放缓，直到2026年下半年新一代产品放量。

美系外资分析师认为，纬颖第四季营运将受大型云端服务商需求下滑影响，将纬颖投资评等由「优于大盘」降为「中立」、目标价维持3,500 元不变，也是外资首次降评纬颖。纬颖股价9日因此惨跌，且外资法人大卖千余张。

不过，亚系外资券商对纬颖看法持续正向，认为亚马逊订单的挹助，加上一般通用伺服器的出货表现，将促使营运成长续增。且另一家美系外资大行也维持对纬颖的看多，投资评等为「买进」，目标价上看4608元。

台系法人刚出炉的报告，进一步将纬颖目标价由原本的3,550元，上修至4,520元，维持「增加持股」评等。报告上修纬颖第三季的营收预估季增16%、年增162%，主要受惠于大客户亚马逊的订单，ASIC AI伺服器将有强劲表现；通用伺服器营收虽明显季减，不过是因为提前拉货潮垫高第二季基期的影响。

台系法人认为，纬颖在AI的营收比重预估将由第二季的三至四成，提升为第三季约六成之多，因此也上修第三季毛利率预估至8.2%、EPS预估至74.19元。台系法人将纬颖目标价由3,550元上修至4,520元，维持「增加持股」评等。