《电零组》土城实验室助攻AI散热与800VDC 稳得获利大跃进

800VDC引爆AI伺服器高电压大电流检测需求，稳得(6761)土城实验室因可全面支援AI伺服器电源/散热/BBU等大型电力设备产品测试与认证服务，获美系CSP厂/国内ODM大厂及电源大厂青睐洽谈下单，预计12月开始贡献业绩，随着土城实验室加入，稳得预估，2026年实验室营收占比可望攀高至20%到25%，稳得亦乐观看待2026年营运，预期2026年毛利率有望突破40%，获利可望较今年大幅成长。

《航运股》捷迅Q3获利创同期次高 前3季每股盈余4.7元

捷迅(2643)公布第三季财报，单季营收21.61亿元，季增5.83％，年增53.51％，再创单季新高；税后净利0.98亿元，年增116.64亿元，为歷年同期次高，每股盈余2.79元；累计前三季营收61.39亿元，年增70.71％，税后净利1.64亿元，年增13.45％，每股盈余4.7元。

安世条件解禁 台厂续受惠

　美中角力下的半导体禁令事件—安世半导体（Nexperia）日前传出已获得「符合条件的出口豁免」，得以恢復向部分海外客户出货，受此消息影响，台厂相关转单受惠业者晶焱（6411）、强茂（2481）等3日股价重挫。不过，功率元件业者透露，这次「条件式解禁」远非危机解除，反而进一步巩固国际大厂加速推动去风险化的产业挪移；长期来看，全球功率元件供应链版图仍将逐步洗牌。

致伸科技董事长潘永中专访》定位mega-supplier 满足大厂一次购足

　致伸董事长潘永中在集团服务超过35年，过去几年担任子公司迪芬尼董事长，2024年接任致伸董座，肩负集团整合重责大任。潘永中表示，集团的技术、产品更加多元，现在客户定位致伸是「mega-supplier」，要的产品可以一次购足。

《半导体》日月光9月、Q3营收双登近3年高 月底法说会登场

日月光投控(3711)公布2025年九月内部自行结算合併营业收入净额，单月达605.61亿元，月增7.3%、年增9.0%，创下35个月单月新高；今年第三季营业收入净额1685.69亿元，季增11.8%、年增5.3%，创下11个季度新高水准；今年前三季营收4674.72亿元，年增7.92%。日月光也将于10月30日下午召开2025年第三季法人说明会，公布第三季财报以及后续营运展望。

海纳百川》美国走向国家资本主义（廖明辉）

《热门族群》DRAM双雄喜忧不一 华邦电多空交战爆量、南亚科小扬抗跌

DRAM双雄华邦电(2344)、南亚科(2408)周四股价阴晴不一，华邦电盘中多空交战、爆量居成交量前三大，南亚科相对走强。而根据TrendForce最新调查，虽然新世代产品涨势相对温和，但第四季旧制程DRAM价格涨幅依旧可观，预估整体一般型DRAM(conventional DRAM)价格将季增8-13%，若加计HBM，涨幅将扩大至13-18%。虽然记忆体股价涨多修正，但受惠价格续涨可期，有助推升后续营运表现，南亚科也将于10月13日将举行法说会，市场期待单季转盈利多。

伺服器需求发酵 DRAM价Q4续涨

　DRAM三大原厂优先分配先进制程产能，提供高阶server DRAM和HBM，排挤PC、mobile和consumer产能。TrendForce预估，整体一般型DRAM价格将季增8～13％，若加计HBM，涨幅将扩大至13～18％。

《美股》焦点股：辉达、德仪、亚马逊、博通、Lululemon

焦点股：

《国际产业》威胁辉达AI王位？博通笑纳百亿美元新肥单 明年旺爆！

博通（Broadcom）上季获利超出市场预期且本季展望强劲，更值得注意的是，执行长陈福阳宣布拿下了「某新客户」价值达100亿美元的AI晶片订单。受此激励，博通周四（9月4日）股价收涨1.23%，盘后再涨逾4%。

《美股扫瞄》押注9月降息 标普500指数再创史高

最新公布ADP报告再度印证美国就业市场降温，加上联准会官员接连发表「鸽派」谈话，进一步巩固联准会可能在本月就会降息的预期，周四（9月4日）美股四大指数全面收高。在午后一波反弹攻势带动下，标普500指数再创收盘歷史新高，为今年以来第21次刷新纪录。周五将迎来关键的8月非农就业报告，市场希望看到这些数据既能提高降息机率，又不会引起经济衰退的担忧。

奇鋐Q2赚逾一股本 H2续旺

　奇鋐（3017）举行法说并公布第二季财报，受惠AI伺服器液冷方案需求强劲，单季营收达295.95亿元，年增79.54％，税后纯益39.97亿元，年增105.28％，单季EPS更首度赚逾一股本、达10.3元，推升上半年EPS至18.58元，营收及获利双创新高。

美关税衝击 中钢：将协助下游客户

　美国宣布对台湾课徵20％对等关税，高于日本、韩国的15％，引发各界议论；据悉，台湾扣件业适用美国《贸易扩展法》第232条款，5月钢铁制品关税就已达50％；高雄线材盘元商说，关税加上台币升值双重夹击，担忧难生存；台湾螺丝工业同业公会也盼中央有配套措施；中钢公司说，将灵活调整营运策略，协助下游客户降低衝击。

群益金鼎证券总经理 李文柱 衝刺双业务 跃券商黑马

　美国总统川普向全球投下关税震撼弹，金融市场绷紧神经导致4月全球股灾，台股深陷其中致使国内证券商营运备受挑战，然在多数券商深陷亏损阴霾之际，群益金鼎证券4月逆势获利1.19亿元，缴出亮丽成绩单，成为独立券商最强黑马。群益金鼎证券总经理李文柱喊话，将全力衝刺经纪、泛自营两大业务，力拚市占率衝上6％、迈向国内前五大券商。

金融VS.AI－金融保险业运用AI 可努力之方向

　金融保险业近来已利用AI（人工智慧）提升经营效率，及改善客户互动等工作。AI虽有益处，但因开发及应用过程涉及资料偏差、代表性等问题，各种运用尚未充分发挥潜力。AI的不当使用可能导致歧视性决策，甚将特定客户群体排除于市场。故对AI模型及资料来源进行透明审查、定期评估AI演算法准确性、公平性，以及与客户互动，以确保妥善处理客户之疑虑为重要焦点。

卡位AI资料中心商机 电源双雄 抢搭HVDC顺风车

　辉达（NVIDIA）预告将于2027年导入800V HVDC（高压直流）架构，以支应次世代Kyber机柜高达600kW（千瓦）的功耗需求。从54V迈向800V的架构升级，为电源供应链开启新动能，台达电、光宝科今年伺服器电源营收成长可望超越去年，并由传统AC-DC元件供应商转型为HVDC电源柜与备援模组关键整合者，抢先卡位AI资料中心新架构商机。

《半导体》升阳半导体状告宜特一审胜诉 控世界先进遭驳回

升阳半导体(8028)控告宜特(3289)涉嫌侵害营业秘密，连带向世界(5347)前李姓、刘姓员工提起刑事附带民事诉讼并求偿，新竹地院6月30日一审判决宜特及李姓员工应赔付升阳半导体合计约4149万元，对世界先进的诉讼则遭驳回、不负任何赔偿责任，此案仍可上诉。

800G硅光子夯 联亚进补

　外资券商高盛证券看好联亚（3081）在800G硅光子（SiPh）连续波雷射（CW Laser）市场的发展潜力，维持正面评等与原有财务预估不变，重申该公司为高阶光通讯市场的主要受惠者之一。

联手母公司鸿海 广宇攻机器人 拟併欧电机厂

　连接器厂插旗人形机器人再添一桩，鸿海旗下广宇传出有望联手母公司启动跨国併购，拟现金入主欧洲轴向电机厂（马达），广宇可望持股30％，跃居第一大股东，剑指人形机器人关节所需的马达；广宇今年在中国大陆、马来西亚同步启动扩厂计画，整体资本支出上看20亿元，飙十年新高纪录。

康舒AI相关营收占比 破1成可期

　康舒（6282）28日召开股东会，董事长许介立表示，康舒正加速开发AI伺服器与边缘运算等高阶电源产品，并未调整今年既定营运展望与目标，在AI伺服器电源于第三季如期放量后，预期AI相关产品全年营收占比有望突破1成，带动整体营运回到成长轨道。