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十月二十四日台湾放假日,全球股市却出现一个记忆体狂舞的景象,以NAND Flash为主的铠侠大涨十九.一三%,股价上衝到八七八○日圆,震撼日本股市。铠侠今年从一四四○日圆起涨,股价大涨五一六%,对比日经指数今年上涨二三.五七%,铠侠股价的表现令日本投资人瞠目结舌。
瑞仪(6176)第三季毛利率衝上23%,创单季新高,每股税后纯益(EPS)达3.3元,累计今年前三季每股税后纯益7.41元。然第四季展望保守,全年营收年减。董事长王昱超表示,前光板、车载等高毛利产品出货增加,2026年持续拉升,至于超颖光学产品今年出货破百万颗,明年将扩充槟城产能,迎接2027年正式量产。
面板法说周登场,28日中光电(5371)打头阵,30日友达(2409)、瑞仪(6176)、明基材(8215)轮番上阵。除了营运成果之外,近年面板供应链积极转型,新事业进展成为法说会焦点。
中国研究团队开发出一种可供隐形战机使用的超耐用智慧涂层,它能承受高达摄氏1000度高温,可望彻底改革战机技术。
瑞仪(6176)今年9月营收双减,主因关税提前拉货潮结束;今年前9月营收仍小幅成长0.58%。瑞仪也将于10月30日召开线上法说会,市场聚焦年底新品贡献、越南产能迁移、超颖光学进度。
瑞仪董事长王昱超26日出席2025台湾企业升级转型论坛,对于企业升级转型,他直言赶上新的浪潮,併购是最快的方式,至于如何学习併购,与其请教他人,王昱超强调,亲自併购才是学习併购最好的方式。营运上,瑞仪新产品也报喜,超颖透镜今年正式量产,累积出货量已达百万颗,应用于工业机器人感测,持续为消费性产品练兵。
总经与市场分析:美国最新公布8月CPI月增率仅0.2%,年增率2.4%,核心通膨也低于市场预期,关税带来的通膨压力逐步降温。失业率4.3%,创下2021年10月以来新高,美国经济衰退拉警报,不佳的经济数据估将使联准会宣布降息1码,且下一次10月29日降息机率为76.8%,接下来到年底还有三次FOMC会议,有望连续降息三次,美国降息列车再度启动。
PCB近来产业结构咸鱼翻生,股价更是活蹦乱跳成台股最夯,其中以高附加价值的AI PCB最被看好,本土独立投顾最新报告指出,AI PCB台厂共分3大梯队,除第1梯队的金像电、欣兴,可给予20倍本益比,第2、3梯队则有高技、健鼎、博智、臻鼎-KY等4家,本益比估值介于13~18倍间。
鸿海(2317)旗下鸿海研究院(HHRI)半导体所再次突破技术极限,成功开发世界首创的「单晶片整合超颖介面–光子晶体面射型雷射(meta-PCSEL)技术」,并应用于深度感测系统,大幅推进空间计算技术的应用。
瑞仪受匯损衝击,第二季获利缩水,税后纯益降至8.26亿元,季减25.27%,每股税后纯益1.79元,写下近六个季度以来的低点。客户提前拉货,而且关税、通膨对于消费力的影响可能在下半年发酵,瑞仪第三季营运保守看待。
受到中美关税战再缓和三个月及川习会第四季登场等利多,陆股沪深两市29日齐扬,在亚股中相对亮眼,激励台股交易的陆股ETF齐涨,元大宝沪深、富邦中証500及復华沪深等均爆量上扬;此外,「T+A」股伴随着A股大涨,台股(T)涨势扩散,母以子贵效应显现。
受惠客户提前拉货,瑞仪(6176)第二季合併营收达125.65亿元,季增4.46%、年成长5.16%。今年大客户新机比较少,量产时间点又落在今年底,今年营运保守看待。
定颖投控旗下子公司超颖电子通过上海证券交易所主板上市申请,将为高阶HDI与多层板扩产注入资金,泰国新厂也逐步脱离亏损,进入放量阶段成为新引擎,法人看好定颖下半年动能蓄势待发,在AI伺服器、网通设备、车用与储存应用需求带动,有望迎来产品组合与区域布局双升级,全年营运表现可望优于去年。
瑞仪(6176)前5月营收202.47亿元,年增8.05%,第二季因关税影响,具提前拉货动能,而下半年动能疲软,预估全年将呈现衰退,瑞仪转移进行中,但阶段尚处早期,综效须中长期观察。短期动能疲软,本土法人初评给予中立建议,目标价至150元,瑞仪除息第二天仍持续走疲,股价下跌超过4%,最低达127.5元,创下7个月以来低檔。
新台币升值热钱涌入,以及投信主动型基金挂牌交易的利多,外资及投信26日联手买超多檔高价股,并双双齐力敲进颖崴、AES-KY,使其股价联袂攻上涨停并收復千金价,缔造一日新增2千金纪录,台股喜迎16千金荣景,力拚重返19千金。
采钰(6789)进入拉货旺季,股价筑底、缓步反弹向上,16日收盘价225元,周涨幅逾8%。第一季营收约21.8亿元,季减19.1%、年增3.1%,法人估第二季营收将有高个位数季增幅度。下半年随旺季来临,营运动能可望增强,由于MOE受客户供应策略调整影响,营运成长动能主要仍来自CIS产品,而Meta Surface相关产品有机会小量生产。
光程研创(Artilux),以其全球独家的锗硅(GeSi)光子技术闻名,与采钰(6789)共同发表了最新的超颖透镜(Metalens)技术。此项技术不同于传统的曲面透镜,採用了全平面、超薄的光学元件设计,能精确控制光波,并能在12吋硅基板上制造出超高精度的奈米结构。光程研创成功将其核心的锗硅技术与超颖透镜技术整合于单片硅晶圆上,显着提升了光学系统效能,并提高了量产效率与良率。该技术可广泛应用于短波红外光(SWIR)光感测、光成像、光通讯及人工智慧等商业领域。
瑞仪(6176)举行法说会,对于今年展望,董事长王昱超表示,今年「黑天鹅满天飞」,问展望没有乐观的理由,由于大客户新机种少、又受到总体经济影响,全年营收预估是高个位数的下滑。不过併购案报喜,和Nanocomp合作下,去年前光板出货激增,而今年初完成併购的丹麦子公司NIL Technology,也于第一季收到超颖透镜订单并开始量产出货,用于工业用机器人3D感测等应用。
瑞仪(6176)周四召开实体法说会,由董事长暨总经理王昱超、财会管理本部协理黄(凉)主讲,公布第一季营运成果与未来展望。瑞仪第一季营运淡季不淡,单季获利减少4成,EPS降至2.33元。展望今年,5、6月营收因提前拉货而有所提升,但关税恐使得年度保守看待,但瑞仪持续执行新产品扩产计画,超颖透镜已量产出货,并持续执行扩产计画,预计全年度整体资本支出年增加4-5倍,资金用于新厂建置及设备购置,预估明年2026年资本支出亦将与今年持平。董事长提到,不过在动盪世界中公司有信心,客户仍看到公司新的价值。
瑞仪(6176)举行法说会,公布第一季财报,税后纯益约10.85亿元,年减44%、季减41%,税后每股纯益约2.33元。对于今年展望,董事长王昱超表示,今年大客户新机种少、又受到总体经济影响,预估上下半年比约55:45,全年营收预估是高个位数的下滑。