台灣寬頻通訊展月底展開,為網通廠第四季增添不少話題,本次展覽商機涵蓋基地台、寬頻網路、光纖設備等產業鏈上下游廠商,包括智易(3596)、正文(4906)、建漢(3062)、智邦(2345)等11檔個股可望受惠。

網通廠今年受到全球經濟景氣影響不小,今年整體獲利表現恐難追上去年,各家公司股價也普遍處於相對低檔區間。儘管客戶下單態度仍謹慎,且相關產品晶片供給吃緊,交貨時程遞延到10月,但景氣逐漸回升,下半年網通廠零售市場、企業端客戶需求都逐漸好轉。

另外,近期歐美電信大廠重新啟動標案,包括智易、正文、合勤等預估第四季營收將優於第三季,配合「2009台灣寬頻通訊展」10月底開跑,業績、題材同步發威下,股價補漲行情可期。

智易在電信寬頻設備標案領域中具領先競爭優勢,下半年電信客戶標案有增加,零售市場也在客戶促銷方案拉台下拉貨量增加,法人估第三季營收將較第二季成長超過3成,創單季歷史新高,而9月營收雖續創創新高,但仍會維持11億元高檔水位。

而正文第三季受到北美大客戶勞資糾紛影響業績表現不如預期,不過,出貨遞延情況可逐步抒解,加上WiMAX CPE、3G微型基地台產品出貨帶動下,單季營收有機會挑戰50億元。

而明泰、智邦第三季受晶片供給吃緊影響,部分出貨遞延,2家公司9月營收都會優於8月,法人預估,第四季業績可望延續第三季表現,正成長機會不小。至於合勤,今年受標案金額減少衝擊,但零售市場、電信標案釋出下半年好轉,第四季營收可望小幅優於第三季。

法人指出,網通廠去年第四季受金融風暴衝擊,業績衰退幅度大,在基期偏低下,今年第四季營收年增率、季增率均可望正成長。不過法人提醒,網通產業最壞情況已過,但消費端市場能見度仍低,電信端資本支出態度也仍保守,雖有寬頻通訊展題材,但對業績時值貢獻度屬於中長期,加上個股股價表現普遍落後大盤,短線補漲行情可期,中長線仍要視後續基本面而定。

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