十一國慶長假過後,中國基金經理人將開始調整持股內容,為今年第四季和明年第一季持股布局。有七成的基金經理人認為未來六個月的基金報酬率至少有10%。

基金經理人選股標的以防禦性、獲利確定以及被低估的個股為主,在類股上則是百貨消費零售、低碳以及新能源類股最受到青睞。

多數的中國基金經理人開始針對未來半年擬定投資策略,對於第四季的股市走勢只有兩成非常看好,將近五成的基金經理人持保守的看法,三成多的基金經理人對於第四季滬深股市看法不樂觀。不過,如果以長線來看的話,七成的基金經理人非常樂觀,且認為未來六個月的基金報酬率至少有10%,只有6%的基金經理人認為六個月後的基金報酬率是賠錢的。

私募基金經理人對於未來半年的中國股市看法更是充滿信心,有九成的經理人認為未來大盤指數將是向上震盪,其中三成的經理人認為大盤漲幅將會達到20%。根據一份基金經理人調查報告顯示,有74%以上的基金經理人認為今年第四季和明年第一季主要經濟指標將會朝向正面發展,可以趁現在逢低買進提早布局。

天冶創新先鋒基金經理人耿廣棋表示,考慮到未來中國經濟復甦的態勢已確立,積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策仍將維持,A股再度大跌的空間已不大。

Forbes公布的2009年中國基金排行榜中,冠軍基金經理人王亞偉對於第四季的持股看法,認為應該會調整,他選股的方向以明年宏觀經濟增長和上市公司業績預期向上的個股為主。在短線選股上,還是以醫藥、消費等防禦性類股為主。

基金經理人看好的類股包括銀行、消費和低碳經濟類股,不看好的類股分別是鋼鐵和有色金屬等。節能減碳概念股是最近基金經理人看好的黑馬類股,博時基金研究部總經理夏春認為,選股上應該順應發展潮流趨勢,中國大陸在城市化進程中,必須要重視低碳和新能源經濟。

消費零售類股是許多基金經理人關注的焦點,他們認為,從今年的行業表現來看,傳統製造業股票在大盤上雖然一度有所反彈,但是在中央政府提出的宏觀調控政策下,要調整產能過剩的原則下,製造業股票走勢有待觀察,因此消費零售百貨類股就成為新亮點。

不論是餐飲、旅遊、飯店以及百貨商場購物中心等,都出現繁榮的景象,儘管反映在公司具體業績上不會有太大的增幅,但是後市看俏。香港匯豐中國股票投資管理董事黃子驊管理基金規模超過新台幣千億元,投資標的都是在香港掛牌的中國上市公司。他認為,中國的經濟長線看好,選股上他看好水泥、銅業礦產、百貨零售、汽車以及網路股。

黃子驊表示,水泥類股受惠於中國房地產熱以及大量資金投入的基礎建設;汽車業是則因為中國今年在內銷上達到高峰,後勢看強;雖然外銷出口還未復甦,但中國今年以來靠著刺激內銷,讓內銷市場大幅增長,零售百貨業等就是最大的受益族群;至於網路股,是看好宅經濟,中國大陸網路企業在美國掛牌上市的股票。

黃子驊強調,中國大陸經濟最壞的時間已過去,明年中國大陸內需市場的投資速度可能會放慢,項目也可能會減少,但還是會持續投資,只要出口外銷力道恢復,GDP還是持續達到9%,中國大陸仍舊是明年全球基金經理人投資關注的重點市場。

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