台股上周震盪趨堅,上周四大跌,收黑K線跌破5日線,K線的實體部分112點、並帶有20點上影線,成交量1,619億元與上周三1,639億元相當,皆為波段大量,但所有均線皆呈現多頭排列,仍在多方結構下,周五在國際股市走揚帶動下,台股指數再攻高周線連兩紅。若近期大盤指數回測月線附近,勢必要量縮,因為量縮顯示籌碼的穩定性與下殺意願薄弱。

由於這波漲勢主要由外資發動,所以新台幣的走勢也是這一波的觀察重點,央行總裁彭淮南表示不歡迎熱錢炒匯的報導,是否形成影響及副閣揆朱立倫談及ECFA與國安基金釋股問題,再度展現政府作多心態,換句話說,新台幣升值是不利出口,利於進口,大盤在成交量能無法放大,再加上電子股有匯損的疑慮之下,表現相對弱勢,無法順利突破反壓,既然如此就會回測低檔上升趨勢線的支撐。

從指數位置來看,短線支撐點為連結6,858到7,257點的上升趨勢線,與月線位置相近,約在7,435點,中線上多方重要防守線則以連結6,100到6,629點的上升趨勢線,約為季線位置7,100點左右,但原則上若跌破月線則多方必須減碼,不破則對多方仍屬有利,操作上由於波動度增加,不宜過度追價,應等拉回測試支撐後,才決定是否進場。

各主要指數期貨中,美國股市上周四收漲,因美國鋁業上周三意外宣布第三季度獲利,為業績期開了個好彩頭,上周五隨著陸股開盤大漲,加上美股及亞洲各國回穩,台股隨之上揚,雖高檔仍有賣壓,不過從線型及籌碼面來看,由金融期領頭的台股偏多格局仍未轉變,不過需多加留意電子期是否能止穩。

在價差方面,台指期上漲69點,逆價差19.96點,K線以收下影線的小紅作收。電子期上揚2.25點,逆價差0.52點,K線以收下影線的小紅作收。金融期終場上漲17.4點,逆價差0.65點,K線以中紅作收。電子期雖最後沒有站上五日均線,但電子期從低檔強行上攻,後續電子期是否能回穩至五日均線之上,成了大盤多空的觀察重點。台指期前十大交易人上周五多單增加97口,空單增加175口,淨多單減少78口,電子期前十大交易人上周五多單增加105口,空單增加247口,淨空單增加142口,金融期前十大交易人上周五多單增加205口,空單減少15口,淨空單減少220口。

選擇權方面,上周五賣權/買權成交量比為0.97,賣權/買權未平倉量比為1.21,選擇權未平倉部位最大履約價,買權在8,000,未平倉量有45,370口,賣權在7,000,未平倉量有31,286口,隱含波動率方面,買權波動率由25.17%上升至25.59%(全市場),賣權波動率由28.03%下降至27.16%(全市場)。

(統一期貨協理顏兆陽)

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