兩岸金融股點亮大中華基金

上周公布的中國第3季度經濟數據優於預期，特別是對鐵礦石的進口大幅成長來到歷史新高，顯現內需抬頭且整體經濟逐步回暖的現象，而中國銀監會也可望開放四大銀行以不同形式來台投資，這些正面消息也激勵兩岸金融股的表現，並帶動平均投資3成以上於金融類股的大中華股票基金走勢。

近一周以來，台灣核備銷售的28檔大中華股票基金組別的台幣報酬率為1.94%，漲幅小於香港核備銷售的26檔大中華股票基金的2.85%，主要原因來自於台灣相對落後的大中華基金布局於近期表現走弱的中概股，如輪胎廠商正新和建大等。

金融當紅 能源電信看俏

整體來看，近一周表現較佳的大中華股票基金，產業配置主要集中於近期漲幅較大且具有兩岸三地利基的金融產業，除了持有中國的四大銀行等權值股之外，也包含可望受惠於陸資來台的台灣金融類股，如國泰金控等。另外，能源和電信等權值股標的表現也不俗，在新增用戶數增加的利多消息刺激下，多數基金主要持有的中國移動在近一周股價的表現也相當亮眼。

在香港和台灣核備銷售的大中華股票基金中，富通大中華、東方匯理大中華、聯博大中華、富達大中華近一周台幣報酬都名列前茅。以投資標的來看，在金融權值股布局中，以持有可望率先投資台灣金融股的中國工商和建設銀行為主要標的之基金表現較為出色。

以近一周表現最佳前三檔基金來看，中國工商和建設銀行多為前三大持股，且個股持有比例也相對較高，前十大持股占整體投資比例近5成，基金整體表現易受主要配置個股影響。而在表現亮眼的基金中，也可看到中國石油天然氣和中國海洋石油等能源類股的布局，在近期原油價格走高的牽動下，也有助於該組別基金的表現。此外，除了台積電等科技股之外，在近一周表現較佳的基金投資組合中，中華電信也成為常見的投資標的，除了具有高股息的特色外，也包含兩岸電信合作的潛力商機。

表現不俗的享茂大中華基金，是一周表現領先基金中，唯一投資於工業物料類股占整體投資比例2成以上者，著重於基礎礦類如鋼鐵公司本鋼板材等。而持股數達125支個股的富達大中華基金，由於持股較組別中其他基金來得分散，使該基金表現受個股影響較低，而該基金在產業布局也較為多元，投資產業分散於金融類股、權值股、金控公司、房地產建商及保險公司。

至於聯博大中華基金，前十大持股除了布局台灣權值股如台積電、鴻海之外，在中國金融權值股以及香港地產股的布局亦奏效，使該基金近一周表現出色。

布局中概股 拖累表現

在台灣核備銷售的大中華股票基金中，國內投信發行的匯豐中國動力是今年3月才成立的新基金，近一周表現領先同儕，與該基金的前十大持股為近一周股價表現相對出色的金融權值股有極大的關係。另外，主要持股中也可見i股新華富時50股票指數型基金（ETF）的蹤跡，然該ETF主要成份股中含有不少A股的權值金融股，再加上該基金本身已持有的金融權值股，更加使得基金的表現易受金融權值類股的走勢所影響。

第一金大中華、富鼎台灣優勢基金近一周表現不盡理想，與該基金主要布局於台灣的中概股且集中持股於近一周漲幅相對落後的科技類股有關，也因此拖累基金的整體表現。至於剛於9月成立的華南永昌黃河世紀基金，由於投資組合中的股票部位尚未完全建立，表現自然也相對落後組別中已完成配置的基金。