金融業已進入全球市場的管理趨勢,從總體與個體的方向來談,要先剖析金融創新的問題。一般說來,大家對創新通常是贊許的,但是金融海嘯卻是來自金融創新,這是怎麼回事呢?產業的創新為人類帶來福祉,但金融業的創新是風險的重新包裝與分配,從此意義上出發,金融市場因為財務工程的發達而變得複雜,消費者變成絕對弱勢,因為不知道包裝的內涵是什麼。

因此,金融創新需要被監管,以前我們害怕監管會影響金融創新,但我們需要重新思考這個問題。

現在金融商品有很多說明書都是很長的揭露,但消費者卻充分的不了解,我建議用簡單的問答題讓消費者了解,因為行銷人員都是說最樂觀的狀況。此外,美國證券交易委員會,已設立風險、策略和金融創新部門,我們政府也應考慮如此去作。

在槓桿風險部分,大的槓桿與流動性才會造成市場風險、價值貶低。雷曼兄弟的金融槓桿是33倍,高出一般許多,所以才讓風險大為提高。在槓桿率上升時,會產生流動性氾濫,造成市場下跌,信心潰散,所以主管機關要知道所有銀行的槓桿比率。

再者,CDS商品創造信用乘數,改變信用的定義,但現在社會信用是膨脹的。國際清算銀行(BIS)表示,各國央行應協調對衍生性金融商品結算機構進行全球性監督,並考慮提供緊急資金管道,以降低系統性風險。(新光金控公司風控長儲蓉)

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