金價自年初每英兩817美元,衝破1200,漲了約4成。中國政府大量買進黃金,儲備由今年3月的602噸,劇增至1054噸,位居世界第六位。肯定的,今年中國將取代印度,成為世界最大黃金生產及需求國。中國有機構甚至建議黃金儲備超越美國的8133噸達到10000公噸。而印度、斯里蘭卡、俄羅斯也不遑多讓紛紛積極買進。金磚四國的政府與民間以其豐厚的外匯存底,瘋狂追逐黃金的熱烈景況,成了這波金價狂飆的推手。

不過﹐就在金價創歷史新高之際,全球失業率也在兩位數的最高點盤旋。美國為11%,失業人口800萬以上;歐洲包括德、英、法等失業率超過10%,失業人口接近千萬;中國大陸更是驚人,由於訂單急劇萎縮,企業利潤下滑,新增投資凍結,今年下半年失業人口迅速增加3269萬人,總失業率將升至11%,總失業人口超過1億2千萬;台灣則破記錄5%﹐達60萬左右。

殷鑑不遠,20世紀上半葉,兩次金本位崩潰,引發失業狂潮,帶來兩次世界大戰。顯見黃金、失業、戰爭的關係是相當密切的。除了1970年,由於德、日對美龐大貿易盈餘以及越戰支出的雙重壓力下,美國被迫拋出尼克森震撼(Nixson Shock)切斷美元與黃金的聯繫關係,布列頓體制的固定匯率制度宣告瓦解。從此美元兌主要貨幣的匯率走上浮動,日圓由400,一路飆至90。同時,它間接促使了歐洲共同體決心推出歐元,避免匯市投機巨大波動,波及歐洲內部貿易的正常運行。可以說,經歷兩次戰後,特別是浮動匯率以來,黃金已非市場的主要投資標的,而是乖乖的做為工業及妝飾的基本用途。

但2009年,受美國經濟金融風暴影響,金磚四國的央行與人民對美元、股市、房市難以信任以及擔憂通膨,在西方避險基金的鼓吹與推波助瀾之下,大量搶進黃金,以求自保。

這使得黃金又重登萬物價值標準之首的歷史地位。當人與人、企業與企業、國家與國家失去信任時,黃金這個最古老而又原始的金屬,猶如亂世英雄,或如凱因斯所言「野蠻人的印記」,就成了價值儲藏的最終信物與保證。

當金磚四國為追求最大的安全保障搶進黃金以保值,本身就反映著他們對未來經濟走向高度不確定,以及對現有的價值儲藏工具極度的無安全感。印度以67億美元買進IMF黃金200噸囤積,表明印度盧比雖不足成為國際基軸通貨,但也等同要否定人民幣成為價值儲藏的工具。儘管持有黃金有著諸多不利,包括變現難、保藏安全成本高、無孳息、流動性不足、易套牢等缺點,但只要國際間繼續缺乏足可信賴的信用工具作為價值儲藏之用,而全球失業人口持續擴大,金磚四國的央行與新富階級對黃金的購買就不會手軟。

同樣的在台灣亦可預期,只要央行標售金條,市場旋即掃空,而各行庫則因塞暴了金條或金塊,得停止接受保險櫃的申請,亦不足為奇了。

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