回顧全球近五次發生的金融危機,分別為1998年俄羅斯、1999年巴西及2001年土耳其的金融危機、2001年阿根廷國債違約與2008年雷曼兄弟破產事件,根據Lipper統計,在這五次金融危機發生後一個月,MSCI世界指數平均重挫逾10%,巴克萊資本全球債券指數相對抗跌,平均報酬率為-0.73%,「絕對報酬」型基金平均則修正2.77%。

從長期表現來看,MSCI世界指數回復較為緩慢,在事件後1年、2年的績效分別為-2.59%、1.56%;巴克萊資本全球債券指數則有明顯成長,分別有5.01%、13.52%的表現;「絕對報酬」型基金平均績效表現更為突出,有15.72%、35.86%的績效。

展望未來,希臘與義大利的政權更迭,以及年底與明年三月還債高峰期將至,美國擴大就業方案及減債方案如何權衡仍爭議不斷,加上市場擔憂中國地下金融所造成的壞帳問題影響層面擴大。面對種種不確定性因素,以及現今低利率、低成長與高風險的經濟環境,「絕對報酬」投資策略型商品因能有效降低投資風險,長期也可能有不錯的投資表現,不僅受法人青睞,現在,「絕對報酬」型基金更成為投資人在不確定年代下的投資新選擇。(記者陳欣文整理)

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