如果說基金績效絕佳狀態是完全的趨吉避凶,那麼今年上半年拿下大中華基金績效表現第一名的新光兩岸優勢基金經理人李長昇認為,在缺乏「吉」的上半年股市中,他的基金績效能異軍突起重點原因應是「避凶」。

李長昇分析,他的基金投資比重設定8成在港股、2成在台股。港股部分,上半年的操盤重點主要放在民生、消費、傳產,而台股主要投在科技股。今年1月開始,台股部位持股都維持在18%左右,幾乎是買到滿檔;主要的持股是蘋果概念(零組件為主)、LED等。港股部位則是選擇個產業的龍頭公司,主要投資重點就是獲利要穩定。

操作心法1:區間操作

近兩年市場變化快速,幾乎找不到所謂的「主流股」,所以李長昇上半年的投資策略是只要上漲到一定的幅度就會出脫,以穩住獲利;所以投資類股上並沒有明顯主軸,調整的速度也比往要快一些。在2、3月間,歐債問題開始延燒後,李長昇就開始將手邊獲利較佳的個股逐漸出脫,並且開始降低部位,這樣「搶到帽子」賺到波段績效後,才能讓上半年的基金績效維持在正報酬以上。

操作心法2:不看類股看個股

新光兩岸優勢基金在港股部分,以產業龍頭為主要投資標的。從其持股來看,對績效較有幫助的投資標的有騰訊、長城汽車、中國銀行、中國海洋石油等。李長昇指出,上半年港股表現差異很大,即使是同一個類股,個股股價漲跌幅度差很大。像金融股裡面,李長昇押的是中國銀行,跟其他個股的漲跌幅度可差到2成左右;或是汽車股裡,以銷售休旅車打開市場的長城汽車跟其他(如東風汽車)股價也一樣表現迥異,所以如果沒有深入業績去找好的標的,上半年還是一樣賺不到績效。

操作心法3:求穩健、少犯錯

除了選產業獲利龍頭外,李長昇說上半年2、3月後,他就開始感覺市場轉折味道濃厚,於是開始逢高出脫獲利股,並且積極注意個股業績表現,甚至在4至6月間,因為市場利空變數詭異,他還曾經一度將持股降低到8成以下,「這個時候就是求穩定就好,不冒險求勝!」李長昇認為,這樣一來減少犯錯的機會,反而讓他可以保住第1季得之不易的績效,而盡量躲過第2季的風暴。

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