■富蘭克林華美坦伯頓全球股票  組合基金經理人陳韻如:

觀察未來的景氣展望與投資趨勢來說,現在增加一些股票型基金的部位,反而可以降低投資組合的利率風險,因為全球處於低利環境已經長達五年的時間,這種現象並非常態,隨著景氣逐步回升,利率勢必也會跟著往上調整。

相較於債券型基金,股票型基金更能抵禦利率上揚的風險,因為景氣變好,企業獲利能力也會更佳,因而推升股價表現;債券型基金受到近幾年利率走低的影響,收益水準處於歷史低檔,換言之,價格已經不算便宜了,未來增長空間相對有限。

債券部位 可轉進股票型基金

尤其一些美歐國家的公債,利率一旦反轉,價格難免會受到拖累,因此,建議張先生調整一些債券部位到股票型基金,可以增加投資組合的防禦力,提升增值空間。

高收益債 可以持續投資

張先生其實無須過度擔心,高收益債券基金與景氣的連動性高,也就是說,在債券型基金當中,高收益債券基金是少數可以跟著股市上漲的債券類別,目前這類債券表現相當穩定,債信風險低,是仍可以持續投資的標的。

股票型基金方面,建議張先生不妨先以歐美成熟國家為主的全球型基金作為投資的入門磚,因為就趨勢來說,歐美市場仍是擔綱本波景氣復甦的領頭羊,且股價表現也是領先新興市場,且政治風險相對較低,適合作為長期的投入。

另外,張先生可再搭配處於強勢的科技基金,隨著新的技術研發與需求,科技產品已成為現代人生活不可或缺的必需品,科技股的成長潛力仍然寬廣,建議可單筆與定期定額雙管齊下,掌握長多趨勢行情。

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