近期台股鉅額交易大幅攀升,主要來自上市櫃大股東等大戶透過權利與股票一樣的個股期貨,積極進行策略交易,避開除權息被課稅,同時仍可享受到權值息。

由於策略交易的稅負成本,遠低納入股利所得後遭課徵高額的個人綜所稅,吸引大戶熱衷此道,推估可節省稅負逾50%。

對證券、期貨業者來說,賺到了經紀手續費及期貨交易手續費,隨著個股期策略交易大增,台股成交量能大增,政府證交稅收豐收,可謂三贏局面。

進入除權息旺季,近4年,個股期策略交易,成為大戶最佳避稅理財工具,由於此策略交易是透過自營商與大股東現股鉅額交易套利,因而造成近期自營商買超及賣超金額大幅波動。

業者指出,若大戶直接參與除權息,配到的股票(以每股票面10元計算所得)及現金股息,都將被課股利,通常大戶適用個人綜所稅最高級距40%,等於股利所得4成須繳稅。

若採取策略交易,大股東雖在現股作一買一賣,個股期也需一買一賣交易,但合計所課稅額,比課40%個人綜所稅低很多。

更重要的,大股東進行個股期仍可享受與股票一樣權利,個股期履約價格會在除權息後作調整,仍可享受與股票除權息一樣的權值息。

以某檔股價50元,每股配發1.8元現金股利,進行一筆1萬張策略交易來說,所需付出證券交易手續費、證交稅及期貨手續費,合計約近350萬元,相較於參與除息,至少會被課720萬元。

同時,透過策略交易個股期交易,仍可享受1.8元現金股利,即1萬張可有1,800萬元股利入帳,雖然表面上是棄權息,但仍可享受到配息,兩者相較可省下約370萬元,相當少付逾50%稅額。

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