「滬港通」10月即將上路,帶動全球資金前進大陸及香港股市,更吸引散戶歸隊,點燃大陸股市「金九銀十」的牛市行情。

滬港通開通在即,除了提振投資人對股市的信心外,四中全會也將於10月召開,更讓市場期待改革紅利發酵,包括先前價格相對受壓抑的地產、銀行、保險等在內的藍籌股,可望在資金的挹注下,迎來另一波股票價值重估的契機。

在利多題材的加持下,大陸股市近幾個月來人氣扶搖直上,股市行情轉趨牛市,近4個月來股市開戶數量也逐月成長。

中國證券登記結算公司(簡稱中登公司)月報顯示,滬深兩市今年5月新增股票開戶數為28.73萬、6月為44.93萬戶,7月為52.98萬戶,8月份新增股票帳戶數達到了64.37萬,8月份新增股票帳戶數創今年以來的次高。合計5至8月,新開戶數量已接近200萬戶。

除此之外,9月9日至9月12日當周的新增A股開戶數達17.69萬戶,創2013年4月以來的當周新高。

近年來,大陸股市表現疲軟,導致許多大陸投資人都把資金放在收益率較高的理財產品,在股市的投資比重反而不高。根據高盛證券報告顯示,目前股票在大陸家庭中占比非常低,大陸家庭總資產的72%是房地產,股票(包括直接投資和通過基金間接投資)只占6%。

大陸投資散戶瘋搶理財產品,著眼的就是理財產品上市時訴求的高收益率。然而,目前以餘額寶為代表的互聯網理財產品開始面臨收益率普遍下滑的局面,與一開始動輒7%、8%的收益相比,現在收益率普遍低於5%。甚至市場預估,理財產品收益可能將跌破4%,維持在3%至4%之間。

假使去年超夯的理財產品的收益率進一步腰斬,散戶對這類產品的興趣勢必降溫,因此未來有望逐漸將投資焦點轉回具備國企改革、滬港通等利多簇擁的大陸股市,在散戶歸隊下,可望進一步挹注大陸股市上漲力度。

另一方面,迎接滬港通上路在即,不僅吸引散戶回籠,國際資金更早已蓄勢待發。外資機構發布最新報告指出,滬港通將把中國和香港股市連為一體,造就全球第二大市值的股票市場,向全球投資者開放A股市場。

「滬港通」推出後,這兩地合作市場將成為全球市值第二、交易額排名第三的大的市場;並增加可供投資上市企業855家,市值增加近4兆美元。市場預期,隨著滬港通上路,對於全球投資者而言將會是「空前機遇」。

此外,EPFR資料顯示,截至9月30日的一周中,約0.8億美元資金流入香港及大陸股市,從6月起算,已連續第13周資金流入,且創下自2008年以來的最長時間資金淨流入,顯示投資者對大陸股市信心的進一步提振。同時,海外追蹤A股的ETF有約1.9億美元資金流入。

展望後市,隨著歐洲進一步量化寬鬆(QE)以及大陸改革動向更為明確,資金流入大陸的趨勢可望延續。

另據新浪財經報導,9月16日收盤後,市場傳出中國人民銀行(大陸央行)當天對五大行進行人民幣5千億元SLF操作,性質類同基礎貨幣的投放,近似全面降準0.5個百分點。市場分析,人行展開SLF操作,意味著定向寬鬆還會繼續,這個動作或可解讀為替股市投放資金、增強動能。

綜觀上述,無論是滬港通、歐洲進一步QE,或中國人行的SLF操作,都可望形成一波波資金浪潮,帶動股市上漲。

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