第三季季末以來金融市場震盪加劇,美國升息時機、地緣政治的不穩定或是部分基本面數據不如預期等,成為投資人獲利了結的理由。

施羅德多元資產團隊經理人莊志祥檢視總體經濟與資金行情後強調,主要國家維持溫和復甦的態勢不變,且充裕的資金行情持續提供市場前進的動能;另一方面,3次歷史上劇烈震盪的「黑色星期一」都是發生在10月,顯示10月較其他月份波動來得大。基本面好轉,價格卻迅速回檔修正,對專業經理人來說,此時正是趁機進場挑肥揀瘦的大好時機,就是「別人恐懼時我貪婪」。

施羅德每月發布施羅德多元資產投資雷達圖(Schroders Asset Radar),依照最新發表的多元資產投資觀點報告,建議投資人布局宜為「股優於債」,以已開發國家股市為主,適度布局於全球型與區域型且具防禦性的資產部位,以降低整體投資組合波動的風險,並能兼顧相關資產後市成長的契機。

莊志祥指出,股票布局策略上,目前投資建議仍以穩健型資產為主,如全球型與價值型類股,而歐洲的歐版QE即將上路,資金外溢效果將會出現,加上超低的歐債利率水準,以中性的態度看待歐洲區域。

新興市場方面,雖部分國家有結構性的疑慮,但大陸官方陸續施以定向降準策略讓市場流動性不虞匱乏,大陸經濟似乎見到落底回溫的曙光,預期經濟體質相對較佳的亞洲國家可望未來有落後補漲的機會。當經濟基本面有趨穩與復甦跡象而其風險相對降低時,正適合逐步逢低加碼。

多元資產的布局策略上,在房地產投資方面,可以全球區域與亞洲區域為主要布局方向。

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