LED廠隆達(3698)獲得美國磊晶大廠Cree入主,雙方合作中功率LED晶片出貨效益漸顯,近期CES展也帶來背光急單,法人估計隆達今年第1季將提前迎接春暖,第2、3季逐季看旺。

隆達權證認購留意到SL凱基(082802)、凱基59(084054)以及日聖YV(084329),都是距離天數較長,時間壓力較不大及成交量熱絡的標的,價內外也在10%以內。

國票衍生性金融商品部門表示,隆達與Cree合作及調整成本皆有助獲利能力表現,今年產能利用率維持8成以上,且在材料成本降低、供應鏈調整、新技術WCG及新產品Flip Chip、CSP 加入營運下,雖2015年照明比重將自3成上升至4成,但不影響整體毛利率表現,預期2015年毛利率可提升2.5個百分點,權證認購表現空間大。

據指出,隆達去年第4季受到消化庫存影響衰退,並在11月告別谷底,法人估計隆達1月就可繳出優於上月成績,2月雖有農曆假期干擾,第1季仍可季增10%以上,年增率雙位數可期。

隆達稼動率去年10~11月間約60~70%,處於低檔狀態,去年12月已經回升至80%以上,毛利率因此跟著回升,隨著傳統旺季來臨,隆達第2季、第3季稼動率將回升至滿載狀態,進入旺季模式。

隆達去年引進Cree資金,目前Cree持股13%,為隆達第2大股東,也由於Cree認股價格為每股30元,使隆達股價在30元附近相對有撐。隆達上週五(16日)股價下跌2.58%,收在30.2元。

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