三大跨國銀行來台發行寶島債規畫
三大跨國銀行來台發行寶島債規畫

跨國大型銀行將引爆今年寶島債發債潮。金融圈人士透露,除了陸銀,目前已聽說有摩根史坦利、德意志銀行、馬來西亞MAYBANK等三大跨國銀行,已表態將來台發行寶島債,並在市場展開詢價,三家規模至少超過20億人民幣,期間為3或5年,利率約在4.1~4.2%。

銀行主管表示,以往台灣的寶島債市場,以大陸金融業者捧場來台發行居多,這部分的發行比重就占2/3左右,包括中國銀行、交通銀行、光大銀行、招商銀行今年都有發行寶島債的構想。

銀行主管指出,如今歐系、美系的跨國大行,甚至馬來西亞最大的MAY BANK也想來台發寶島債,不僅引起金融圈高度矚目,也引市場好奇是否與大陸擴張布局有關,或是其他資金調度考量。

據了解,除了實質面需求,近來美元走強,牽動跨國大型銀行來台發行寶島債籌資的意願大增。

金融圈人士分析,金管會原本就希望台灣的寶島債市場發行者能多樣化,不要只靠陸銀發行量撐場面,如今,跨國金融集團在台發行寶島債,不僅符合金管會對於寶島債的造市期待,亦符合跨國金融集團本身降低資金成本的策略目標。

金融人士指出,兩、三年前人民幣走強時,當時跨國金融業、台資企業紛紛借美元換人民幣,現在則是「反其道而行」,由於美元獨強的態勢已確定,加上美元兌人民幣的CCS(換匯換利)近來一路走高,不少跨國企業或是金融集團,已積極評估借美元、再換成人民幣。

CCS漲得愈高,籌資者把人民幣換成美元的加點就愈低,甚至還可以不用加點,資金成本大減,通常中間可省掉約20點(1點是0.01個百分點)的利差。

承銷商認為,由於大陸已在擴大寬鬆貨幣政策,聯準會則是今年準備升息,這方面套利降資金成本的空間更高,寶島債市場在這種換匯套利的效益下,今年的發債規模勢將高於去年。

金管會在去年底金融三會前夕,特別把寶島債的發行總量上限,從250億元大舉提高至450億元。市場交易員認為,2015年才開始一個多月,就陸續有陸銀、跨國銀行啟動寶島債發行計畫,根據目前發行者提出的規劃就已超過60億人民幣,今年首季的寶島債市場,預估發行量可望上看百億人民幣。

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