為活絡寶島債券次級市場,並且提供寶島債評價的參考指標,櫃買中心不但將建構寶島債殖利率曲線列為今年業務重點目標,上周四也正式預告,寶島債券殖利率曲線預計將於第2季上線,專家認為,上線後寶島債市可望再掀一波熱潮。

我國寶島債發行熱度自農曆年後一路升溫,櫃買中心除了先前已在2月5日邀請市場主要證券商召開「建置寶島債券參考殖利率曲線」會議外,爾後也陸續獲得與會業者代表的支持,現階段規畫寶島債殖利率曲線有機會在第2季正式亮相。

櫃買中心表示,未來寶島債券殖利率曲線將由10至15家寶島債市場主要承銷商或財務顧問,針對國際信用評等A級的寶島債提供各年期參考殖利率,並於每天下午3時30分在櫃買中心網站揭示,以供市場投資人參考。

櫃買中心指出,建置寶島債券殖利率曲線是健全市場發展的重要基礎,不僅可作為台灣人民幣債券商品在初級市場的訂價基準,又可當作寶島債券次級市場買賣評價及風險管理的指標。

再者,結合主管機關已建置的在台人民幣(CNT)匯率與短期利率定盤機制,寶島債券殖利率曲線將有助於進一步建立CNT的中長期利率指標,形成CNT在台換匯(FX Swap)、換利(IRS)及換匯換利(CCS)商品的發展基礎,有效擴大我國發展CNT金融市場的深度與廣度。

針對目前這波寶島債發行熱潮,櫃買中心表示,引領此次跨國金融機構爭相來台發行寶島債情形的因素,一方面是因為離岸人民幣換匯換利交易市場逐漸發展成熟,及國際間CCS短年期利率大幅彈升有利於此類交易進行,再加上我國金管會近年來持續鬆綁法規、推動金融進口替代方案成效,將國內專業投資機構的海外投資轉為在地金融服務,不只有助於擴大我國債券市場規模,也可提升我國債券市場的國際能見度。

此外,德意志銀行新加坡分行將於明(3)日發行1檔3年期寶島債券、發行規模9.92億元、票面利率為固定利率4%;另外,明日還有高盛集團也同步發行1檔12年期零息(隱含利率4.7%)寶島債、發行規模5.25億元。

馬來亞銀行與法國興業銀行則分別將在5日、11日陸續發行3年期和5年期寶島債,前者發行規模為4.1億元、票面利率為4.1%,後者發行規模為10億元、票面利率4.03%。

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