1:1.44 台壽二嫁中信金

中信金

台壽
吳一揆
許舒博
台灣人壽兩次出嫁比一比

中信金控與台灣人壽續朝合併方向邁進。台壽保透露,中信金控與台壽保二大主要股東已有共識,應會朝1.44股中信金股票換1股台壽保方式進行換股合併,若以4月30日中信金收盤23.9元估算,台壽保出嫁溢價率高達19%,且總合併價格達333億元。

目前仍有一些合併細節仍需再次討論,中信金、龍邦國際、台銀、台壽保等預計5月12日舉行臨時董事會通過該合併案後,再對外宣布,並納入6月股東常會討論,一旦股東會通過合併議案,會再向金管會提出申請,最快8~9月間交割。據了解,中信金將以發行新股方式進行換股。

若以2013年10月台壽保首次出嫁時的價格,當時中信金是以每股19.7元為基準價,訂出1.44股換1股台壽保,等於台壽保每股價值28.37元,當時溢價率9.8%,合併總價266億元。

這次台壽保第二次要嫁中信金,同樣還是1.44股中信金換1股台壽保,以中信金昨(30)日收盤價23.9元計算,台壽保約當以1股34.416元出嫁,與台壽保昨收盤28.95元相比,溢價率18.8%。

台壽保2013年即表示要加入金控,但好事多磨,2013年10月底宣布要與中信金換股合併案,因龍邦國際股東對價格有意見,2014年6月宣告破局,今年再重啟招親,最後還是只有中信金一家出價競標,但因換股比率與2013年時一模一樣,台壽保大股東一開始即無法同意。

中信金方面認為,雙方股價在這段期間都有一定的成長,合併總價格已從前年的266億元,飆上333億元,等於已經加價25%,算是很有誠意。

但台壽保的大股東認為,台壽保資產及淨值都成長,同時若與中信人壽合併,等於讓中信金擁有全國第六大的壽險公司,以去年底資產估計,二家合併即可有8,952億元的資產,今年底即可挑戰總資產破兆元的目標,並且可助攻中信金打亞洲盃,應該值得更高的加價。

經過兩周的議價後,最終還是以總合併價增加25%的理由說服了台壽保大股東,但因為換股比率未變,因此有其他合併細節要再研議,但台壽保及中信金都指出,有信心可排入今年6月29日的股東常會討論定案。

(工商時報)


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