兆豐金控併購中型壽險公司看上三商美邦人壽。兆豐金董事長蔡友才日前透露兆豐金希望併中型壽險公司,知情人士指出,這家中型壽險就是三商美邦人壽,雙方日前已簽署保密合約(NDA,non-disclosure agreement),約定對後續談判進展相互保密,可說是非常重要突破。

知情人士表示,一般的業務合作,除非具有入股、併購等與資金、股權有關的高度敏感性,否則不會簽NDA,但雙方也不會「一步到位」,而是已有約定,先從業務合作開始,等到第二階段再進展到雙向投資以及併購。

據悉,目前雙方已進入第一階段的業務合作,先初試水溫,兆豐銀旗下的兆豐保代,在現有的產品線外,已與三商美邦人壽洽商上架多檔三商美邦人壽的產品。

三商美邦去年曾私募增資3.5億股,讓出最高約20%比重的股權由策略性投資人參股,如今兆豐金若與三商美邦人壽併購,除了延用上述的原有私募增資架構,也有可能採取換股搭配現增的模式。

倘若採取前者,若以三商美邦現有額定資本額為250億元,以及目前每股市價接近18元等條件估算,兆豐金將出近200億元聘金,對此兆豐金也隨時有啟動現金增資完成併購的準備。

據了解,三商美邦人壽去年曾與第一金控談判併購多時,儘管之後未有結果,但已顯示三商美邦人壽對於和公股金控聯姻並不反對,包括三商美邦人壽副董事長陳翔玠今年3月曾坦言「上門求親者的確不乏公股金控」,透露弦外之音。

另一方面,相關人士指出,三商美邦人壽大股東三商行,原本就是第一金的老牌民股,對於公股金融體系也有相當的淵緣與了解,包括兆豐金目前獲利排名穩居全體金控第4大,且在5家公股金控裡獨缺保險公司,這些對三商美邦人壽而言,都是洽談併購結盟的絕佳對象。

目前總資產8,000億元、實收資本額145億元的三商美邦人壽,今年第1季營收486.8億元,稅前淨利14億元,上周五股價收在每股17.65元。金融圈人士表示,自從台灣人壽出售後,市場上有併購價值的中型壽險公司僅剩不到3家,三商美邦人壽不論從獲利面或資產面,都算是最有併購價值。

金融圈人士指出,現在除金控,其他非金控的銀行都以中小型居多,根本不可能吃得下三商美邦,而兆豐金近9成獲利都靠銀行貢獻,旗下完全沒有保險公司,因此若兆豐金併三商美邦,雙方發揮綜效與互補的機會反而更大,對三商美邦現有的經營團隊而言也更有保障。

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