根據統計,截至今年6月為止,臺灣人民幣存款達3,300億以上,而對於人民幣資產持有者來說,為了避免人民幣貶值,使得最後反而因為匯損不賺反賠,因此建議可以藉由買進人民幣匯率期貨,來規避美元兌人民幣匯率走高的風險。

舉例來說,謝小姐因人民幣存款利息高,將10萬美元資金轉存人民幣定存,當時美元兌人民幣匯率為6.2000,人民幣定存金額為人民幣62萬元,人民幣3個月的定存年利率為2%,因此3個月後,人民幣定存的本金加利息為人民幣623,100元。

但在這個期間美元兌人民幣匯率由6.2000升至6.3240,人民幣貶值約2%,人民幣定存的本利和人民幣62,310元以6.3240的匯率,轉換為約98,529美元。在沒有進行期貨避險的情況下,定存的高利息被人民幣貶值侵蝕,反而蒙受損失1,470美元。

若謝小姐以「小型美元兌人民幣匯率期貨」規避匯率風險,以6.2300的價格買進5口「小型美元兌人民幣匯率期貨」,3個月後,以6.3500的價格賣出5口「小型美元兌人民幣匯率期貨」進行平倉,期貨部位操作獲利為(6.3500-6.2300)×20,000×5口=人民幣12,000元,約1,898美元。

也就是說,謝小姐若透過人民幣匯率期貨的避險,除定存本利和轉換為美元後損失1,470美元,加上期貨部位的獲利1,898美元,總計獲利428美元,將確保人民幣定存本息不被人民幣貶值所侵蝕。

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