大陸十一國慶長假到臨,在節前最後一日,投資人多退場觀望,滬深兩市成交金額僅3711億元(人民幣,下同),創近10個月新低。不過,滬深兩市均開高震盪收紅,個股表現活躍,顯然部分觀望資金已蠢蠢欲動。9月30日也是清理配資的最後期限,利空基本出盡,成交量創波段新低,市場變盤信號越發強烈。

聚焦10月五中全會

今年大陸國慶黃金周假期自10月1日至10月7日,陸股要到下周四(10月8日)才會重新開盤。從歷年10月陸股走勢可發現,有6次上漲,4次下跌,上漲機率為60%,其中,近10年來漲幅最大的是2010年10月,滬指漲幅12.17%。

日盛中國內需動力基金經理人鄭慧文表示,9月底陸股行情較弱,主因清理場外配資期限已至,加上十一長假將近,投資人轉防禦心態偏重,然因此波陸股走勢雖震盪,力守3000點心態卻十分明顯,加上10月之後場外配資清理結束,相關帳戶的倉位輕,殺跌動力已衰減,利空出盡後,可望迎來技術性反彈。

鄭慧文指出,接下來陸股市場關注焦點在10月舉行的五中全會,7%視為近年來穩增長的底限,有機會催生財政、貨幣、新一輪投資等穩增長政策的加碼,10月中旬五中全會對於「十三五」規畫藍圖的勾勒,可視為為明年度的股市投資風向球鋪路。

保德信中國品牌基金經理人楊國昌指出,大陸官方與財新的製造業採購經理人指數將出爐,預期陸股延續震盪整理的機會濃厚,可留意在長假期間十三五規畫是否有更進一步的細節釋出。

藍籌股估值有吸引力

楊國昌說,經過第3季史上罕見的股災後,大型藍籌股估值已低於國際水準,外資的進場可望撐住股價,進而看俏。隨著9月結束,場外配資清理將進入尾聲,本輪股災元凶終被趕出,有利於陸股恢復元氣。

滬指9月下跌4.78%,月K線連續4個月收黑。在陸股歷史上,上一次出現月K線4連跌還要追溯到2012年。即便是在滬指大跌65.39%的2008年,也沒有出現過月K線4連跌的情況。

統計資料顯示,陸股月線4連跌總共有5次,月線5連跌的情況也出現過5次,但已經是10年未見。歷史資料顯示,當滬指在月線出現4連跌或5連跌行情後,有半數情況股市會出現大反彈。因此研判最早10月、最遲11月,陸股有望出現波段反彈。

關鍵一分鐘

◆美國硬碟製造商西部數據公司(Western Digital)宣布,將獲得中國紫光股份有限公司的37.8億美元股權注資。交易完成後,紫光股份將持有西部數據約15%的在外流通股份,成為第1大股東。

◆路透稱,世界貿易組織(WTO)於台北時間9月30日調降全球貿易預估,因季度貿易成長轉為負值,今年前兩季為平均萎縮0.7%。WTO預計今年全球貿易成長2.8%,2016年預計成長3.9%,低於之前預估的成長3.3%和4.0%。

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