國民黨總統參選人確定由朱立倫出線,「英倫對決」成形,外資圈昨(18)日評估,民進黨參選人蔡英文勝選機率已由99%降至70%,因而對台股啟動「停看聽」機制,使得選前盤整可能性將大增,至於類股走勢,將以「先科技、後金融」方式表態。

美系外資券商主管指出,隨著洪秀柱民調支持度一路盤低,加上國民黨立委選情拉警報,原本預期民進黨總統與立委選舉可望輕騎過關、甚至達到「完全執政」目標,但隨著朱立倫換柱成功、成為總統候選人,蔡英文恐將無法「躺著就能勝選」。

美系外資券商主管認為,目前推估蔡英文勝選機率已由原先99%略降至70%,儘管贏面仍大,但對台股來說,原本選情一面倒,導致可以放心反應因美國聯準會(Fed)可能延後升息所帶來的資金行情,隨著藍綠陣營競爭加劇,國際資金風險意識勢必會提高。

事實上,儘管近期國際資金對台股買多賣少,但對台股看法依舊保守的外資券商有增無減,如摩根士丹利證券近期就將台股於全球新興市場投資組合投資評等由「加碼」調降至「中立」,原因包括下列5項:

一、指數大漲空間已有限:目前指數價位8,500點與所評估的合理指數預估值8,300點已相當接近。

二、利多與利空消息交錯:蘋果供應鏈第三季財報表現不錯與PC需求回溫狀況也比預期好是利多,但出口數據表現欠佳則是利空,將不利於台股表現。

三、台積電股價大漲空間已有限:台積電占MSCI台股權重達23%,由於未來3至4季營運成長動能不會出現爆炸性成長,需等到明年下半年才會有較為明顯回溫,以其所占權重來看,台股很難有好表現。

四、台灣央行12月可能還會再降息:台灣央行12月會觀察美國聯準會(Fed)態度再決定是否降息。

五、需觀察明年總統大選後政策方向:投資人也許不會太在意選舉結果,但會關切選後政策方向,如證所稅制如何調整。

美系外資券商主管認為,由於近期新款iPhone銷售狀況不錯,且外資圈陸續調升今、明年iPhone出貨預估值,加上蘋果供應鏈今年單月營收高峰可望落在10至12月,因此,短期內仍會率領科技股成為台股焦點所在,但隨著營收題材結束,被視為穩盤工具的金融股可望接棒演出,而國安基金會等到明年總統選舉結束後退場,也可提供指數下檔支撐。

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