台股股王大立光(3008)5月份營收增幅優於市場預期,蘋果新一代iPhone鏡頭開始拉貨是帶動成長的動能之一。而值得注意的是,除了大立光之外,另一檔長期的蘋果鏡頭供應商玉晶光(3406)也傳出「連莊」成功訊息,前置鏡頭開始小量出貨,後置鏡頭也通過認證,也讓玉晶光下半年營運浮現想像空間。

玉晶光5月營收為5.29億元,較4月增加2.1%,比去年同月減少22.7%;累計前5個月營收為21.72億元,較去年同期減少28.5%。對照大立光前5營收147.39億元,相較於去年衰退23.3%來看,其實「年增率」的差異並不太大。

光學元件產業近幾年形成「大者恆大」局面,整個行業只有區區幾家賺錢,其餘則是慘虧。以大立光來說,去年度創下EPS 180元的台股史上最佳獲利成績,但同為蘋果供應鏈的玉晶光,卻是虧損驚人。此外,少了微軟體感遊戲機鏡頭訂單的新鉅科,同樣是相當慘烈。

對於光學元件廠來說,期待已久的「雙鏡頭」需求,可望在今年下半年的蘋果iPhone7導入後,正式吸引所有品牌廠商跟進,由於目前的主流設計是傾向採用兩顆相同規格鏡頭設計,而非之前所傳的一大一小或一黑白一彩色,換言之,後置鏡頭的需求將暴增一倍,成為現階段科技業極少數看得到強勁成長的產品。

據了解,蘋果雖然是力拱日本的鏡頭廠關東,希望能夠替代玉晶光現在的「老二」角色,但考量到關東欠缺真正的量產經驗,玉晶光仍會在新一代iPhone扮演重要角色,因此也順利連莊打入供應鏈,不僅前鏡頭已開始出貨,後置鏡頭也通過認證,接下來就可等待出貨的時間點。

對於傳言,玉晶光並不予置評,僅表示長期以來訂單都不是問題,儘管生產量相當龐大,與同業相差並不多,但因為問題出在「良率」不高,因此營收規模有相當大的差距,也呈現虧損的局面。

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