外資圈過於樂觀的下半年iPhone7零組件備貨量預估值恐有進一步下修空間,港商里昂證券昨(15)日指出,與去年iPhone6S相比,今年iPhone7備貨量恐怕會減少18%,也就是說,年成長率最快也要等到第四季才能持平、明年第一季才有機會正成長。

不過,昨天蘋果供應鏈股價似乎未受到這項保守訊息影響,大多以紅盤作收,如市值王台積電(2330)上漲0.62%、收在163元,股王大立光(3008)更是續漲1.66%、收在3,065元,「3千金」地位更為穩固,顯示「強者恆強」態勢。

瑞銀證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師謝宗文指出,為了與國際大廠競爭,中國手機廠商紛紛針對旗艦機款提升硬體規格,如華為去年領先蘋果新增壓力觸控功能,且兩年前就領先推出雙照相鏡頭;Oppo則是強化前置鏡頭與快速充電功能(自創VOCC技術)等,然這些區隔化能否奏效,還是得取決於生態系統完備與否、功能才能有效發揮。

但可以確定的是,中國手機大廠在提升照相鏡頭等級方面下了許多功夫,謝宗文表示,近期推出的7款旗艦機當中,有6款搭載大立光照相模組,其中絕大多數是採用6P鏡片設計,只有聯想新機是採用SEMCO的Sekonix鏡片,6P鏡片採用率成長速度比預期快。

謝宗文指出,中國第三季智慧型手機晶片需求強勁,預估出貨將較第二季成長10%至15%,對大立光營運動能將有正面效應,使得大立光在中國手機大廠市佔率將由第一季的55%逐季攀升至第二季的59%與第三季的62%,由於大立光仍主宰6P鏡片市場且全是複雜設計,無疑是這趨勢下受惠者。

相較於對中國手機大廠採用6P鏡頭設計樂觀,謝宗文對外資圈看好的雙照相鏡頭題材看法反倒保守,因為以目前iPhone7 Plus生產預估值來看,要斷言所有iPhone7機款全數採用雙照相鏡頭仍言之過早。

根據謝宗文的了解,搭載雙照相鏡頭的5.5吋iPhone7 Plus佔全數iPhone7生產量比重僅有20%,與前幾代iPhone的大尺寸螢幕所佔比重要來得低,即便許多中國手機大廠對於推出雙照相鏡頭手機躍躍欲試,但絕大多數都面臨經驗問題,如小米、樂視、TCL原先計畫6月要推出,但都延後到9月。

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