台股昨(23)日開低走低,收一根黑K,成交金額再次萎縮至不及600億元水準,價跌量縮顯示多方未見棄守賣壓,指數呈現高檔震盪格局,短線上量能不足,加上乖離較大,可能會出現回檔走勢,建議投資人可以利用台灣50選擇權來做避險。

整體看來,雖然前波的空方缺口已經回補,但今年高檔套牢區間8,700~8,840仍是壓力重重,若想一次突破,仍需憑藉量能擴增搭配國際利多方有機會達成;整體來看,台股還是處於無量驚驚漲遭遇套牢區壓力格局,短線震盪在所難免。

而就籌碼布局上,外資在期現貨調整方向不同,現貨方面買超台股34.02億元,帶動三大法人買超台股26.94億元,台指期方面微幅減碼多單474口,留倉淨多單為5萬4,190的高水位。

選擇權方面,自營商由原本買進買權與買進賣權的價格突破策略,轉為賣出買權與買進賣權的看空策略,賣出買權9,292口,轉為賣方淨水位6,765口,賣出賣權3,366口,買方淨水位減為10,627口,契約多空金額差保持正值但進一步下降,顯示自營偏多態度軟化。

選擇權籌碼上,7月合約買權最大未平倉落在8,800~8,900,賣權最大未平倉落在8,000~8,200點,與前一交易日相較變化有限,仍是中性看待指數;整體來看,法人留倉部位仍以偏多為主,但外資單日買進賣權超過兩萬口,顯示外資仍有避險擔憂。

此外,台積電將於下周一進行除息,所以也不能忽視除權息旺季中蠢蠢欲動的棄息賣壓,建議投資人應持保守態度,短線可暫以小部位低買高賣方式應對。若偏好台灣50ETF期貨選擇權,建議可選擇買入台灣50 ETF的賣權進行避險操作來參與行情。(日盛期貨提供,許庭瑜整理)

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