安聯最新「全球風險觀測調查」報告出爐。調查顯示,有超過四成的全球機構投資者較以往更關注「市場波動」,但矛盾的是,這些機構投資者並未因此而採取全面防禦型的投資策略,還是希望能追求較高報酬機會,另外,投資收益低、貨幣政策前景不明朗則分列投資人關注的二、三名。

安聯環球投資(Allianz Global Investors)近日發布 2016年第1季「全球風險觀測調查」,訪問了755名機構投資者,希望藉此了解這些機構法人對於風險、投資組合構建及資產配置的需求和看法。這次受訪機構遍布北美洲、歐洲和亞太區共23個國家,管理資產總值超過26兆美元。

調查發現,儘管眼前市場仍潛藏許多投資風險,但這些機構投資者在市場上尋找符合回報目標投資機會時,仍同時也高度關注以下風險。其中,42%受訪者格外關注市場波動,而且更甚於以往。其他關注問題還包括投資收益低(24%)和貨幣政策前景不明朗(16%)。

鑑於今年初市況跌宕起伏,77%投資者擔憂股市風險,視之為年內影響投資組合表現的頭號威脅。受訪者認為會影響投資組合表現的其他重大威脅,包括利率風險(75%)、事件風險(75%)和外匯風險(74%)。

調查結果也指出,機構投資者仍偏好股票投資,顯示他們的風險偏好並未因市場波動而完全消失。另外,今年亦有高達29%和28%的機構投資者分別選擇以美國股票和歐洲股票作為長線投資。值得注意的是,亞太區的機構投資者看好投資級別企業債券和房地產。

另外,調查也發現,有超過三分之二的全球機構投資者認為,傳統的風險管理方式已不足以因應當前市場的變化,需要創新的風險管理策略,才能有效平衡風險與回報,強化下檔風險。

安聯投資環球投資策略師杜納恩(Neil Dwane)表示,當前投資者正面對平均市場回報持續走低、波動不斷加劇的大環境。

在這種情況下,杜納恩(Neil Dwane)認為,投資者更需要承擔風險和採取積極的投資組合管理方針,輔以適當的風險管理策略,才有機會實現投資目標。

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