操盤心法-7月中超級財報周登場 持股汰弱留強

加權指數1050706(日線圖)

盤勢分析: 台股近期震盪幅度相當大,主要係6/23英脫歐公投,造成全球股市大震盪,英脫歐公投儼然成為金融市場的黑天鵝。

整體來看,英脫歐方向底定,全球三大經濟體美、歐、日貨幣寬鬆的方向再持續,美原在9月的升息可能性大,但在此黑天鵝事件後,美可能升息的機率均降至個位數,最快亦要12月才有機會發生,致全球資金預期又回到充沛的狀況,加上台股現金殖利率達4.07%,居亞股之冠,更甚泰國3.26%、日股的2.03%、陸股及韓股,對國際熱錢具有吸引力,但短期進入超級財報周,指數立即大漲再創高的機會不大,預期指數在8,400~8,900點區間震盪,逢高持股汰弱留強。

觀盤重點:

(1)深港通預計年底將上路:Q3可能會公佈相關措施及實施時程,有利深圳指數表現。(2)全球科技類股進入超級財報周:截至目前費半每股營收及獲利仍在上修,7月中個股受牽動機會大。(3)年底美國大選:在英脫歐黑天鵝事件後,川普效應令金融市場的恐俱更甚。(4) 美升息進度:脫歐事件底定後,美升息可能延至12月機會大,後續是否有進一步變數,仍持續追蹤。

投資方向:

(1)半導體類股超級財報周7月中即將到來:整體Q3產業進入傳統旺季,台積電高階製程已滿,預期季增率高達15%以上,手機晶片大廠聯發科Q3亦上修由衰退至季增10%,進入旺季效應,台積電受惠APPLE客戶挹注,非蘋陣營MTK延續Q2的成長動能,整體類股仍以領導廠商表現為最,惟Q4產業將步入淡季,不建議再盲目追高,區間操作,首選台積電。

(2)APPLE概念股在1月及4月財報後,類股股價均分別有一波彈升漲幅:時至9月i7即將推出,但目前供應鏈傳新機拉貨均遞延約1個月左右,故類股月營收可能8、9月才有明顯升溫,惟i6S銷售不佳,加上Q3新舊機過渡期間,需求疲弱,7/26 APPLE財報及展望利空仍需淬鍊,故類股目前建議財報後再逢低佈局,指標首選台積電及大立光。

(3)原物料族群,短期油價及鋼價均處在短期的相對高檔區:塑化一直存在上游乙稀裂解利差豐厚,享受原油價格回升帶來的產品漲價效益,但中下游因需求疲弱,致報價在上游原料價格高漲,下游調漲受限,而致利差大幅萎縮;鋼鐵因近期鋼價漲幅已到相對高檔,下半年趨跌的機會大,僅近期菲律賓去無效率紅土鎳礦的無效率產能,致相關國際鎳價單周大漲逾10%,故原物料類股,僅建議留意不銹鋼個股允強及千興,尤以前者為最。

(4)汽車產業,中美汽車市場均持續個位數增長:Q3步入傳統車市淡季,Q4又將步入傳統旺季,電動車及自駕車議題,對台灣科技應用是一大利多趨勢,指標股觀察為升、同致及勝麗,建議Q3末可逢低佈局。

(5)其他方面:受惠日圓走升、美元走強的外銷族群,包括錩泰、巨庭、福興及鑽全等,以及冷飲及冰品類股均有正面題材,可持續操作至Q3中下旬,包括統一、統一超、全家、南僑等。

(工商時報)


推薦閱讀

發表意見
留言規則
中時電子報對留言系統使用者發布的文字、圖片或檔案保有片面修改或移除的權利。當使用者使用本網站留言服務時,表示已詳細閱讀並完全了解,且同意配合下述規定:
  • 請勿重覆刊登一樣的文章,或大意內容相同、類似的文章
  • 請不要刊登與主題無相關之內容
  • 發言涉及攻擊、侮辱、影射或其他有違社會善良風俗、社會正義、國家安全、政府法令之內容,本網站將會直接移除
  • 請勿以發文、回文等方式,進行商業廣告、騷擾網友等行為,或是為特定網站、blog宣傳,一經發現,將會限制您的發言權限或者封鎖帳號
  • 為避免留言系統變成發洩區和口水版,請勿轉貼新聞性文章、報導或相關連結
  • 請勿提供軟體註冊碼等違反智慧財產權之資訊
  • 禁止發表涉及他人隱私、含有個人對公眾人物之私評,且未經證實、未註明消息來源的網路八卦、不實謠言等
  • 請確認發表或回覆的內容(圖片)未侵害到他人的著作權、商標、專利等權利;若因發表或回覆內容而產生的版權法律責任將由使用者自行承擔,不代表中時電子報的立場,請遵守相關法律規範
違反上述規定者,中時電子報有權刪除留言,或者直接封鎖帳號!請使用者在發言前,務必先閱讀留言板規則,謝謝配合。