美股、高收債基金 漲相最看好

美國聯準會啟動升息循環之後,哪一種金融資產最具漲相?基富通證券調查37家投信與投顧等基金專業機構,有近78.4%受訪都看好未來3個月股票的表現,其次為平衡資產的13.5%、債券看好度只有8.1%。

基富通表示,風險資產中看好的基金類別依序為美股基金,看好度為51.4%、高收益債券基金,看好度為40.5%,而亞太股票基金和產業型基金看好度並列為35.1%。

在美國聯準會確定升息後,基富通在第一時間透過基金平台對58家基金專業機構發出調查,共有37家投信、投顧快速回覆相關問題得到上述調查結果。

統計自1987年以來,聯準會升息循環美股的表現,第一次升息後的1年內,股市仍有高點可以期待,指數波段最高漲幅平均為10%。不過,基富通表示,需要留意的是,過去幾次經驗來看,大盤走向「先下後上」的機率高於「先上後下」,指數震盪幅度不小,平均最大跌幅為11%。

基富通證券認為美股短期創高動能強勁,反映的是川普政策提供了美國復甦的背書題材;展望2017年,在美股帶動下全球股市仍有輪動上漲的機會,建議逢低布局且適時設定獲利出場滿足點,持盈保泰將是主要投資策略。

凱基投信國際投資管理部協理陳沅易指出,聯準會啟動升息之後,預期股市多頭將延續,美股扮演領頭羊且價值股勝出,投資歐股留意政治風險,新興市場仍有看頭。

陳沅易說,雖然川普的政見落實度仍需時間觀察,但外資機構多預期2017年美國經濟及企業獲利將回升,因此以2017年的盈餘預估,美股本益比還有下修空間,其中價值股表現可望優於成長股,看好受惠升息的金融業、通膨上升的原物料及評價低的醫療照護產業。

債券投資方面,摩根投信副總經理林雅慧則指出,美國財政政策推動與稅務政策改變,特別是川普的減稅政策有助於提升企業獲利,有利於美國高收益債後市表現,且美國高收益債擁有三大優勢:到期收益率高、存續期間短,與美國公債的相關係數又低,在緩步升息環境下,最能抵抗升息的利率風險。

(工商時報)


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