上周六(18日)台股獨家開盤,加權指數開高後在9,780點附近震盪,多頭還在蓄積能量等待下次攻擊,且台指期自上周三(15日)結算以來,就一直領先現貨市場呈現正價差,顯示期貨市場對未來台股的信心更足。

從選擇權籌碼來看,目前無論是周選擇權買權或者3月全月的選擇權買權,最大的壓力都集結在10,000點的位置,代表未來在加權指數來到萬點關卡之前,上方都不會遭遇到太大的賣壓,甚至可以說是無壓力狀態。

若再仔細看近期選擇權布局,周選擇權買權萬點未平倉達2.36萬口,遠高於9,800點到9,950點間的1萬多口的;3月選擇權買權萬點未平倉則有3.49萬口,同時在10,200點與10,400點也分別有超過2.2萬口未平倉,萬點之上壓力大。

此外比較特別的是,自上周三台指期結算以來,期現貨價差就一直維持在正價差,上周六正價差再擴大至6點,台指期這段時間都領先集中市場續強,可見期貨市場對指數看法相對樂觀,與過去期貨多為逆價差的情況截然不同。

永豐期貨分析師林漢偉表示,許多法人會利用台指期來做現貨市場的避險工具,所以期貨相較現貨呈現逆價差是正常現象,但近期隨著台股挑戰波段高點,內外資同步偏多的情況下,法人避險需求降低,因而導致期現貨價差維持正價差的情況。

三大法人在期貨市場動態,外資已連續兩個交易日台指期多單增減僅在100多口內,呈現高檔觀望。群益期貨認為,多方還有再表現的空間,但接下來得關注美股是否續漲、台幣升值趨勢,以及外資期貨淨多單的變化來做參考指標。

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