國內外經濟情勢:

馬克洪及雷朋於5月7日,將進入法國總統大選的第二輪,之前競選對手大部分轉向馬克洪,市場預期其將在第二輪選舉中可擊敗雷朋,緩解法國可能脫歐的可能性,引發全球股市大漲,然川普於4月26日提出的稅改內容與競選時提出的相當,方向確認然而仍無更多細節,市場反應略微失望,目前對此事件中性看待。

觀察全球景氣面,美國4月經濟諮商會消費者信心指數,從景氣循環高點略為向下修正,雖然數據回落,但仍然處在高位,美國勞動市場表現持續強健,第二季消費力仍有起飛實力。

歐元區公布4月綜合PMI由56.4上升至56.7,高於預期的56.4,為72個月以來高,其中製造業PMI由56.2也攀升至56.8;服務業則由56.0上揚至56.2;歐元區的景氣與就業市場持續改善,歐股維持偏強的走勢,提振消費者的信心表現;台灣3月外銷訂單金額創同月新高,年增率連8紅。

盤勢分析:

本週國際股市強漲帶動,技術指標轉多,國際資金近期從美元資產轉進新興市場股市跡象明顯,外資加碼台股期現貨等利多因素,短期季線9,700附近盤整,至目前為止,已公布第一季財報企業不多,所以接下來將進入財報密集公布期,由於市場仍擔憂匯損對企業財報影響,5月中旬前指數預期將在9,500~10,000點間震盪整理,5月中旬基本面明朗後走高。5月7日法國第二輪大選結果,是後續須留意之國際事件。

產業觀察:

iPhone銷量進入新舊交替期間,i8新規格陸續確認中,零組件預計6月開始拉貨,可趁此新舊機交替時機之際,相關類股出現修正時逢低布局,因OLED版實際銷售會慢一個月,且i8熱度仍高,預計可熱銷至明年第一季。

除了i8之外,今年以來電子表現主軸皆為漲價題材相關,包括多層陶瓷電容(MLCC)、記憶體相關、被動元件等,其表現突出原因皆為去年經營績效不佳,未積極擴充產能,景氣好轉需求上來時,供應量未及時開出致使報價上漲,現階段仍繼續看好漲價族群。

因記憶體缺貨,現全球積極興建半導體廠,2017~2020年全球將有62座新晶圓廠計畫投產,大陸26座,長期對半導體耗材族群有利。

傳產方面,受惠美、中製造業需求回溫,日本工具機訂單持續增長,台灣工具機訂單去年底也自谷底回升,多數廠商在手訂單已到第3季,預期季營運成長無虞。

目前北半球美國播種,9月收成,若無異常天氣,黃小玉將是連續第三年豐收,庫存使用比居高不下,黃豆、玉米價格易跌難漲,黃豆80%飼料用、20%榨油,原料價格低有利食品業者,加上美元走弱進口成本也降低,大宗原料價格低有助推升食品業獲利。

#雷朋