CNBC報導,基金經理人認為那斯達克掛牌的科技股是全球最擁擠市場(交投過熱),在眾人貪婪我恐懼的反市場操作下,他們6月紛紛減持科技股部位,導致整體美股配置比重降到2008年來最低。

根據美國銀行美林證券最新每月例行性調查,那斯達克過去3個月來被全球基金經理人視為最擁擠市場。68%受訪者認為全球網路股「昂貴」,12%認為它們正處「泡沫」之中。

這調查是從7月7日到13日之間進行,受訪207位全球基金經理人所管理的資產總規模達5,860億美元。

雖然標準普爾500指數處歷史新高水準,但美股在這些基金經理人的投資組合中所配置部位卻在6月出現下降,基金經理人的整體美股配置比重從5月的淨減碼15%,擴大至淨減碼20%。這是2008年1月來最大淨減碼比重。

與此同時,基金經理人也換股操作。他們6月把資金從科技股轉向銀行股,讓後者取代前者成為他們最愛。這是22個月來第2次出現銀行股成為基金經理人加碼最多的類股。

根據美銀美林資料,美股自2009年從谷底回升到現在,期間有80%時間是科技股為基金經理人加碼最多的類股。

在憂心美國科技股是最擁擠市場之前,基金經理人認為美元多單是最擁擠市場。結果美元指數從1月的103.82點,下跌至目前95點附近,累計跌幅約9%。

80%受訪者認為美股估值是全球最被高估的股市,19%認為歐元區股市被低估,43%認為新興市場股市被低估。

基金經理人減碼美股後,把部份資金轉向日股,讓日股6月淨加碼比重,從5月的僅1%跳升至18%。

過去3個月來,那斯達克100指數表現最強的前4檔個股並非全是科技股。除了輝達(Nvidia)和網飛(Netflix)分別累計上漲66%和33%外,其餘2檔都是醫藥股,Vertex和Regeneron漲幅分別為41%和36%。

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