Substance Capital合夥人暨基金經理人陳慧明:台科技業轉型 可借重港金融資源

陳慧明

Substance Capital合夥人暨基金經理人陳慧明昨(15)日指出,台灣科技業需要轉型,過去20幾年所培育出的外銀投行人才,可以善用(leverage)香港金融資源,協助台灣科技業與中國、美國市場「接地氣」,透過合作方式,進一步完成轉型。

近幾年來,駐台外資券商獲利大幅滑落,許多資深產業分析師藉此進行轉型,並思考新的營運模式,身為外資圈最早研究IC設計產業的陳慧明,挾著這幾年在中國半導體業建立的深厚人脈優勢,與在香港資深台灣投行人共同創立Substance Capital,針對台灣科技公司未來在初級與次級資本市場所需,提供合作與投資服務,也就是衝刺私募與對沖基金市場,以下是他接受本報獨家專訪紀要:

問:你怎麼看台灣科技業轉型之路?

答:現在科技業已進入「後智慧型手機」階段,未來發展重心會是車聯網、人工智慧、大數據、生技等領域,台灣科技業這幾年也開始進入轉型之路,除了搶搭全球科技大廠的軟硬體整合趨勢外,也朝向區域化與國際化併購來走,這些都是進行式。

過去20幾年來,台灣外資圈培育出相當多人才,尤其是TMT(科技、媒體、電信)產業,這是亞洲其他國家很難追上的優勢,再加上香港所提供的金融服務資源,這種「台灣科技業、香港金融服務、中國與美國市場」營運模式,未來必定成為主流。

問:你怎麼看台灣資本市場?

答:對於台灣資本市場的看法,必須放在區域化的架構下來檢視,企業決定要到哪裡掛牌,其實是考量諸多因素後所做的決定,包括市場營收來源、產業鏈、匯率、員工分紅、法令規章等,以鴻海集團為例,旗下子公司可能在很多地方掛牌,當然,也有很多企業選擇到台股掛牌,企業掛牌地點現在已不是是非題、更是考驗企業決策能力的選擇題。

問:可否談一下你的對沖基金佈局策略?

答:對沖基金也是我們提供的服務,其選股標的主要鎖定美國、台灣、香港等3個地區,美國是以人工智慧、OLED上游、大數據、5G等未來趨勢產業為主;台灣則是著重在財務體質佳、獲利穩定、與美國(蘋果)產業鏈結合者;至於香港,則是看好可受惠於中國政策加持,以及新進入蘋果供應鏈者。

問:你如何看台積電「後張忠謀」時代?

答:張忠謀這30年來為台積電所建立的企業誠信與企業文化屏障,已毋須我多說,而台積電接下來要觀察的指標包括:一、能否建立扎實的領導制度;二、能否因應來自全球與中國的重大變局;三、張忠謀時代引以為傲的執行力能否持續下去。

(工商時報)


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