操盤心法-輕倉短做 聚焦傳產龍頭、ADAS、電容與電池材料

國際股市: 上周市場聚焦歐美兩大央行決議,由結論看來均偏向鴿派:美國如預期升息一碼,對於經濟展望持續正面看待,在考慮通膨走降之下2018年升息最多三次;而歐洲央行除維持現行偏低的利率水準以外,也同樣地調升了歐元區未來幾年的經濟成長預測;日本央行本周將開會,一般預料寬鬆政策仍將持續。另一方面,市場也預期川普稅改法案本週有機會獲得簽署通過,基礎建設題材可望再度浮上檯面,也激勵美股三大指數再創歷史新高。綜上所述,只要全球經濟能穩定成長,加上資金面的維持一定的寬鬆,股市回檔幅度均十分有限,仍將持續高檔整理的態勢。

台股觀察:

直接受惠減稅的金融業與中小企業引領美股再創新高,然而與台股連動較深的費城半導體指數走勢卻相對弱勢,使得台股仍在季線之下整理,iPhone X利多出盡以及中國手機出貨量下修使得近期市場持續拋售半導體、蘋概與手機零組件等中大型權值股,儘管台積電已浮現下盪抗跌力道,但整體而言以鴻海為首的蘋概股仍缺乏積極買盤,週五大立光與聯發科仍持續創回檔。

由於加權指數已經正式跌破季線,代表大盤目前正進入中線修正期,主因外資自11月24日以來便持續站在賣方,不過隨著指數回到前波低點附近,外資似乎也有點賣不下去的跡象,再加上年底前外資放假操作不至於太過積極,台股應可獲得喘息止穩機會。值得一提的是,店頭市場已經領先集中市場站回季線之上,所代表的意義為內資領先外資開始於低檔回補中小型股。在指數正式站回季線之前操作有三項要點:(1)保持靈活可控現金水位,持股不宜太高;(2)縮短獲利目標,適時見好就收;(3)避開大型權值股,鎖定內資主導的股票。

選股方向:

由於法人今年來在指數大漲之下普遍都有不錯的操盤績效,年底前持盈保泰與守穩獲利應為基本原則。再過2周便進入2018年,現階段仍能被法人鎖定的個股必有極大的題材與轉機。

上周電池雙雄康普與美琪瑪雙雙表態,也帶動正崴、和大與乙盛-KY等電動車族群轉強;ADAS是近期盤面強勢族群,汽車高頻雷達板大廠燿華、先豐、車用CMOS封測大廠勝麗與鏡頭廠華晶科股價均創下波段新高;漲價缺貨概念股目前最強勢的族群為為被動元件中的電容,指標股有國巨、禾伸堂、華新科、金山電與立隆等。

在電子股表現疲弱之下,資金也積極轉進非電子族群,像是統一、聯華、台玻、台聚、華新與漢翔等近期都有法人買盤進駐。3D感測族群一直是這波強勢族群,上周市場傳出蘋果有意培養Finisar作為第二供應鏈後,一度對於既有Lumentum台廠供應鏈造成衝擊,不過明年蘋果與非蘋陣營搭載臉部辨識功能的手機滲透率可望快速拉升,長線商機仍看好,惟近期不少指標股在漲多後因土洋對作導致波動加大。

(工商時報)


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