盤勢分析:

近期國際股市受美股牽動震幅加大,先是美國財長針對弱勢美元有利外貿,造成美元指數跌破90大關,市場解讀弱勢美元為既定政策,造成非美元貨幣強升,資金到處流竄,另加上美國聯邦政府繼2013年歐巴馬政府後再度關門3天,債務上限延長至2月8日。

再有1月30日川普國情咨文,市場憂美國優先政策,恐引全球各國貿易戰,最後還有葉倫1月底最後一次的利率決策會議(FOMC),市場擔憂有偏鷹派言論,造成美股創高後大幅震盪。

近月隨企業財報利多走高,道瓊指數續創歷史新高,最高來到26,616點,以26,076點作收,漲幅達2.02%;S&P 500亦創新高收2,822點,漲幅更高達5.56%;Nasdaq漲幅亦高達7.22%;費半原步履蹣跚,隨後在半導體龍頭台積電、輝達等股領軍,漲幅亦達7.77%,凌駕在所有指數之上。

元月美元弱勢,資金湧入亞洲,台幣亦一路升值測試29元的關卡,外資亦同步買超台股797億元,台股亦創歷史次高,最高來到11,270點,終場收11,103點,漲幅4.33%。

短期間,受累美股相對高檔震盪,台股也回測月線11,030點支撐,短線市場憂心川普國情咨文的不確定性,以及FOMC會議的鷹派勢力,指數回測月線支撐後,已回補開盤向下跳空缺口,多頭尚有反彈的喘息空間。惟1月30日的長黑K起跌點11,189未收復前,多方仍僅以反彈視之,選股勿追高,儘量以低基期股操作,近期蘋果iX銷售不佳,造成停產窘境,蘋概類股的主流易位,繼之而起的AI、IOT、Auto及無人商店等新應用。

觀盤重點:

1.葉倫最後一場FOMC會議,對利率調整表示的鷹派力度及3月市場臆測升息方向。2.蘋果財報第4季利多強度及第1季淡季展望是否利空出盡。3.十年期債券殖利率飆升,市場資金未來挪移的方向。

投資方向:

1.半導體上游庫存偏高,代工、封測進入淡季,季成長力道貧乏,上游材料矽晶圓籌碼紊亂,聚焦下游IC設計,新應用包括AI、IoT、車用及無人商店等,如創意、世芯KY、智原、晶心科、聯傑、晶宏、聯發科。

2.手機進入傳統淡季,蘋概股第4季財報亮眼,惟第1季展望差,下半季留意利空出盡及PE偏低股,如大立光、可成、華通、全新、欣興、TPK-KY。

3.新應用概念股,AI除IC設計外,包括微星、技嘉、撼訊、映泰、曜越、雙鴻;無人商店概念股包括鏡頭、電子標籤、生物辨識等,如大立光、亞光、新鉅科、元太、浩鑫、振樺電、飛捷。

4.傳產類股方面,近期油價處在相對高檔,各國基建投資積極,全球通膨議題再起,商品、原物料行情方興未艾,鋼鐵、塑化、紡纖及營建均可留意,BDI散裝族群,以往農曆年後BDI均有不小漲幅,如台船、新興、裕民、慧洋等。

5.高股息概念股,因IFRS 9,金融壽險針對備供大幅上漲的長投,多在去年底獲利了結認列在損益表,今年在手資金多,在長投分類投資目的,傾向挹注高股息的資金可期,上半年可鎖定高股息概念股。

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