根據Morningstar統計,國內投信發行的157檔台股基金,第1季平均報酬率達3.02%,其中,半數打敗加權指數漲幅2.6%。若按類型區分,店頭市場、科技與大中華3大類型表現最佳,平均報酬率各有4.51%、4.39%和4.24%;其次是一般型2.64%、中小型2.62%、平衡型2.33%。

第一金小型精選基金經理人葉信良表示,受到美國通膨預警、中美貿易大戰影響,全球股市第1季發生多次閃崩,台股也不例外。儘管短線急跌,在企業獲利成長等基本面支撐下,指數仍反彈站回季線附近,且季線、半年線與年線等均線仍維持多頭排列,顯示中長期趨勢沒有改變。

葉信良指出,美國聯準會3月會議未釋出過於鷹派的言論,撫平市場對升息加速的情緒,因此近期美債殖利率緩步回落到2.8%之下,通膨警報暫時解除,未來干擾市場的不確定因素將集中在中美貿易戰。

不過,觀察歷史上幾次貿易戰發生年度,全球貿易量仍有7.5%至12.7%左右的成長表現,代表衝擊其實很小。研判,本次在雙方相互喊話較勁後,將進入談判桌或尋求WTO解決,最終對總體經濟的影響不致太大。不過,投資人往往富有想像力,在協商過程中難免引發股市震盪。

觀察國際資金從2月開始賣超台股,使得今年來外資流出台股金額逾22億美元,成為新興亞股中失血最慘重的股市。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,中美貿易戰紛爭持續,雖然短期不確定因素增大,但市場認為加稅商品未正中要害,美中兩國仍將在貿易角力中互探底線,不致爆發全面性的貿易戰,而貿易缺口可能會衍生轉單商機,建議投資布局上宜先規避易受貿易衝擊的相關外銷產業外,短期仍可留意高殖利率標的,抵禦市場的不明確因素。

葉信良強調,台股站上萬點之後,面臨高處不勝寒的隱憂,整體波動度拉大、選股難度加高,因此建議投資人,採取定期定額和逢回加碼的方式,布局台股基金,增添勝率。

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