台積電本周四(19日)將舉辦法說,成為科技股第2季多空風向球,法人認為,以往第2季為傳統電子淡季,操作上不妨提前留意營運前景增溫,業績可望淡季不淡的個股將是投資首選,相關個股可留意聯發科(2454)、中美晶(5483)等,並善用權證進場卡位。

法人指出,聯發科先前業務重心為手機晶片,目前比重已降至35%~40%,隨著多媒體、物聯網與人工智慧等新產業成長,聯發科非手機應用其中5成營收來自物聯網貢獻,約占整體營收15%,包括WiFi、GPS、語音裝置等,另外5成則是電源管理IC、ASIC及車用領域。

受惠安卓手機陣營客戶開始拉貨,聯發科3月營收月增58.24%,創近4個月新高,首季營收雖季減17.8%,年減11.46%,但仍符合財測目標,針對第2季營運,中國大陸安卓手機陣拉貨動能將逐步轉強,且先前已向台積電訂下產能,預估出貨動能將延續到下半年,其中智慧手機晶片Helio將以P系列為主打,並將再推出使用A73高級核心晶片,強調遊戲、支持人臉辨識、3D感測等AI應用。

市場推估,聯發科第2季營收較上季繳出雙位數成長,毛利率有會挑戰近4成關卡,第3季業績將穩步向上,有機會季增2成。

中美晶本業為太陽能業務,包含多晶Wafer、單晶Cell、Module與電廠等,受會持股50.8%的子公司環球晶業績大幅成長,帶動中美晶營運及股價皆「母以子貴」,法人指出,環球晶今年仍處於獲利高成長期,將有效彌補中美晶太陽能部門的虧損,獲利可望持續攀升。

而在環球晶業績穩定挹注下,未來中美晶資本公積金額有望持續提升,將提供中美晶配發現金股利。市場預期,以中美晶去年現金股利3元計算,推估2018年配發現金股利可望達7元水準,具殖利率優勢,後續仍具市場認同的提升空間。

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