瀚亞投信投資長 劉興唐 打造差異化台股基金

認識劉興唐

瀚亞投信投資長劉興唐加入瀚亞以來,歷經台股研究團隊的調整期後,旗下6檔台股基金績效扶搖直上,去年皆名列前茅,劉興唐不以此自滿,他更遠大的目標是,進一步吸引投資人對台股基金更有信心,創造整體產業的淨流入。

現任瀚亞投信投資長的劉興唐,投資資歷逾20年,此前曾擔任過瀚亞投信副投資長、元大投信副投資長、寶來投信副投資長、元大證券副總,目前管理團隊規模超過千億元,管理團隊歷年獲許多基金獎項肯定,帶領旗下多位基金經理人與研究員,為投資人創造績效。

資產管理業在台灣發展相當成熟,與其他產業相似,圈內的每一家業者都面臨嚴峻的競爭。怎麼讓台股基金做出與同業的差異,甚至眼光放遠,讓資金願意捨海外、搶進台股基金?是劉興唐時刻提醒自己的大課題。

劉興唐認為,資產管理公司的首要任務,是為投資人創造收益,但在這之中,瀚亞的台股基金團隊更投入心力,力求差異化。

所謂的差異化,可分為基金管理部位與持股成分2個層面。首先,30億元以上規模的大型台股基金,過去常讓人有「部位太大、績效難好到哪裡去」偏見,但規模達42億元的瀚亞外銷基金,去年寫下4成以上報酬佳績,是台股基金中「大而美」的最佳代表。

其次,在持股成分上面,劉興唐認為可以細分為白馬股與轉機股。所謂白馬股,就是股本相對較大、經營績效穩定的中大型股,轉機股則包括股本較小,搭上題材或新趨勢商機的小型股。

瀚亞所操作的台股基金,將較大量的資金部位配置於白馬股,酌量切入轉機股。劉興唐強調,身為專業投資機構法人,在追求績效以外,首重能讓投資人安心,因此,儘管瀚亞旗下基金去年不是第一名,但是白馬股夠安穩,當面臨大盤震盪時,也較有保護作用。

不過,要讓客戶清楚基金團隊的投資風格,可不是件容易的事,在創造差異化的道路上,還要仰賴其他部門同仁,持續與客戶溝通。劉興唐也建議,投資人在挑選基金時,別光看過去績效,同時要留意前五大或前十大持股組成樣貌,讓自身的投資組合更加安心。

做出差異化的同時,瀚亞投信更要求團隊成員基本功。以其台股研究團隊來看,整個團隊目前人數為6人,每人每周至少拜訪4次公司,一年下來起碼出動千次以上,劉興唐完全落實精兵政策。

有趣的是,向來重感情的劉興唐,面對投資實務操作時,可是完全變了一個人。他說,當發現趨勢時,務求領先市場,但當獲利來到滿足點或產業風向有所轉變時,團隊對股票沒有感情,不會陷入「情感硬拗」困境,一切讓趨勢說話。

(工商時報)


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