全球金融資產收益率逐漸下滑,不但衝擊投資人的投資回報,更影響到保險公司投資方向。雖然金管會已把目標到期基金納入未來金檢範圍,但根據統計,下半年境內預計發行的基金中,依舊以新興市場目標到期債券基金為主流,在45檔基金中,目標到期債券基金就佔了16檔。

根據統計,除了目標到期基金,跌深的中國資產也是投信業者發行基金的主力之一,包含A股基金與ETF在內的新募集基金也有9檔,至於去年底到今年初當紅的新興市場債基金雖縮水到只有4檔要募集,但這4檔中印度債券基金就有2檔,可見新興市場債基金的生態也發生了位移。

資產管理業者表示,投信業者在新募集基金時通常會看兩指標,一個是市場需求,一個是市場機會;前者以目標到期債券為例,很明顯就是為了滿足高資產客戶與壽險客戶對高息收益的需求,特別是壽險保單因為無法連結高收益債,因此信評略高、但收益與高收益債差不多的新興市場債券,就成了目標到期債券的標的。

壽險業者今年以來標榜目標到期債券基金投資型保單,主要透過債券風險相對較低且有專業投資團隊管理的特性,讓民眾不需要時時關注短線波動,只要持有至到期日,在未發生信用風險下,即能輕鬆理財,穩健累積資產,相較於其他投資工具相對簡單。不過,因兩年來這類商品熱銷超過新台幣800億元,已引起主管機關關注,日前特別呼籲投資人要留意這類商品發行人的信用風險。

不過投信業者透露,目標到期債券基金持有至到期日,投資人可避開市場波動風險,且可享有較銀行定存高出不少的收益,確實可以滿足低利環境下的浮濫資金,因此募集成效預期不會太差,仍將是下半年投信新基金的主角。

至於其他年底之前投信可望發行的新基金,則以A股基金和ETF基金為主要類型。中國A股基金主要是看中A股跌深與企業獲利創八年新高的投資機會;ETF基金則多以投信滿足產品線的角度出發。

#投資人 #投資 #基金