收費結構存有爭議 後收基金 金管會要求揭露收費

手續費後收型境外基金(後收基金)銷售長紅,但收費結構一直存有爭議,近一年又有境外基金業者加入後收型基金行列,金管會表示,目前沒有禁止後收境外基金上架,但銷售方要跟投資人清楚說明收費標準,若沒有充分揭露,可能涉及不當銷售。

後收型境外基金申購時不收手續費,但每年都會從淨值中扣分銷費,長期間下來,後收型級別投資報酬率通常會比前收略差,過去一度受主管機關關切,要求後收型基金在一定年限後要自動轉為前收型,不可以每年再收分銷費。

基金業者表示,近一年又有新的後收型基金出現,且今年上半年在銀行銷售通路的後收型境外基金銷售一路長紅。由於投資人在申購後收型境外基金時不必再付另一筆手續費,投資人可以「無痛」申購,有些銀行銷售通路更主推後收型級別境外基金,讓後收型境外基金在基金銷售市場再度活絡起來。

對此,金管會證期局表示,原則上金管會不認同基金公司發行後收基金後,每年又向投資人收分銷費。但境外基金到台灣銷售是採核備,由於境外基金主管機關並未禁止境外基金收分銷費,所以金管會只能要求這些後收型境外基金到台灣上架後,在一定期間內要自動轉型前收型基金,讓手續費率和分銷費率一致後,即不得再收分銷費,而且在跟投資人銷售後收型境外基金時,要跟投資人詳細說明基金收費機制。

金管會指出,境內基金發行是採核准制,金管會較易規範導正,金管會也未禁止國內投信發行後收型基金,只是不允許國內投信發行後收型基金後,再跟投資人每年收分銷費。

(工商時報)


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