延宕數月、外傳「卡關」的頂新集團與日商伊藤忠商事的台北101股權交易案,昨(30)日傍晚順利完成交割!頂新以6.65億美元(約202億台幣),將台北金融大樓公司(台北101)37.17%股權售予伊藤忠;與此同時,頂新也以4.4億美元(約134億台幣)買回伊藤忠持有之頂新(開曼)控股17.83%股權。

值得注意的是,頂新集團在短短一個月內,完成兩筆重磅資產處分案!先是7月2日將味全三重廠1.58萬坪土地,以130億元賣給茂德機構,昨日又完成台北101股權交易案,合計兩筆交易共套現逾330億元,總獲利估計高達150億元。

頂新與伊藤忠此次整體交易架構是,伊藤忠以約202億買下頂新持有的台北101股權,但今年股息歸屬伊藤忠,因此扣除約7.12億股利後,實際交付金額約195億元;頂新則以約134億買下伊藤忠持有之頂新(開曼)股權,後者控有香港上市的康師傅控股約3分之1股權。

知情人士指出,以這次101股權交易來說,扣除今年台北101配發之股息,以及頂新當年買下台北101持股約70億的成本,還有向銀行股票質押借款的利息,另外加上頂新近年已累計領取台北101共22.3億元股息,單單此筆投資及處分獲利超過140億元,投資報酬率相當可觀。

至於頂新在買回頂新(開曼)17.83%持股後,合計集團握有頂新(開曼)近9成3股權。市場人士表示,康師傅穩居中國大陸泡麵及茶飲市場龍頭,去年獲利年增56%,股價也從前年6.4元港幣低點,近日一度衝高到近20元港幣,兩年漲幅逾2倍,也可見出魏家在對岸發展後市看俏!

不過,由於此次頂新與伊藤忠的101股權交易案,在投審會2月中核准後就悄然無聲,遲遲5個多月未交割,也引發外界諸多揣測,包括:一、康師傅股價走揚,導致雙方價格「談不攏」;二、頂新無力解除101股票質押,以致無法交割;三、頂新欲拖延交割,以賺取今年101配息等。

對此,頂新高層表示,一、與伊藤忠商談交易時,當時康師傅股價僅約7塊多港幣,即使之後股價一路上揚,伊藤忠也從未要求重新議價,讓他們相當佩服日方的誠信;二、頂新已於7月25日償還銀行50多億元股票質押貸款,順利完成解質;三、雙方交易架構中早已談定,今年101股息歸屬伊藤忠。

此外,先前外界盛傳在此次交易後,頂新與伊藤忠將逐漸結束戰略合作夥伴關係!對此,頂新主管強調,雙方在對岸的食品事業及中國全家的合作關係仍將持續,不受影響。他並強調,整體而言,頂新與伊藤忠都認為這是一次雙贏的股權交易。

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